研究生资本市场法专题.pptVIP

第五讲资产证券化的法律问题二、资产证券化的法律机制构造（三）资产证券化的交易结构1、证券化资产的移转（风险隔离）这种转移必须满足“真实销售”的要求，以隔离发起人的风险和资产本身的风险：第一，保证转移的资产不会受到发起人其他债权人的追索；第二，使SPV远离发起人的破产风险，即当发起人破产时，确保证券化资产不会做为发起人的破产财产。2、SPV的架构实现SPV自身远离破产风险，使其成为一个远离破产（bankruptcy-remote）的实体。3、信用增强机制4、信用评级机制5、证券发行和交易

货币第一讲背景知识：金融常识货币的经济学涵义那些能够充当价值尺度，作为流通手段（交换中介）和支付手段的物品都可以视为货币。【问题】银行结算账户余额、银行卡余额是否货币？货币的职能流通手段（交换中介）价值尺度支付手段贮藏手段货币第一讲背景知识：金融常识货币形态的发展实物货币代用货币信用货币电子货币【小结】货币形态的变化与发展对金融立法和司法提出了挑战：比如如何保持币值稳定；如何平衡电子支付方式当事人的权利和义务；如何保护电子货币所有者的信息；如何处理网络货币法律适用问题等等。第一讲背景知识：金融常识二、信用?（一）信用的涵义（二）信用的法律解释在现代市场经济条件下，法律意义上的信用是指民事主体所具有的诚实、信义的品格，以及履行义务特别是履行债务的客观能力所获得的信赖程度的社会评价。【信用权】信用权是民事主体享有的以信用为客体的一种独立的民事权利。（二）信用形式1、商业信用2、银行信用3、国家信用4、消费信用5、民间信用（三）信用的职能利息与利率1利息2利息的实质3利息的作用4利率5含义：是一定时期内利息额与贷出资本额（本金）的比率。6【例】存入本金100元，年利息收入为6元，请问年息、月息和日息各为多少7利率的形式8利率体系9第一讲背景知识：金融常识第一讲背景知识：金融常识四、金融工具（信用工具）（一）涵义是资金供应者和资金需求者之间进行资金融通时所签发的各种具有法律效力的凭证，它不仅是信用关系的证明，而且可以流通转让。（二）常见的金融工具纸币、活期存款、本票、汇票、支票、信用证、信用卡、可转让存单、股票和债券。（三）金融衍生工具（FinancialDerivativeInstrument）1、远期（合约）（ForwardAgreement）；2、期货（合约）（futurescontract）；3、期权（合约）（optioncontract）；4、互换（Swap）第一讲背景知识：金融常识五、金融中介机构所谓金融中介机构指的是：它们从资金的富余者那里获得资金，变为自身的负债，然后贷款给资金的缺乏者，从而在资金提供者和资金使用者之间起着中介作用的机构。（一）使建立借贷关系的费用最小，即可以节省借款人和贷款人的信息费用和交易费用。（二）借款人容易获得长期贷款。【知识扩展——大数定律】（三）流动性强。（四）分散风险。【思考题】上述优点是否意味着所有的资金融通都应该由金融中介机构来办理？为什么？第一讲背景知识：金融常识六、金融市场（一）涵义广义来说，是资金融通以及各种金融工具交易的场所。1、金融市场主体2、金融市场客体3、金融市场媒体4、金融市场价格（二）基本分类1、按融资方式2、按债务偿还期3、按交易工具的新旧（三）我国主要的金融市场同业拆借市场、国债市场、企业债券市场、股票市场、金融期货市场。金融风险01金融资产预期收入遭受损失的可能性就是所谓的金融风险，在现实中，常常表现为不能支付。02对金融的小结03金融是资金运动的“信用中介”04金融是提高生产力的“粘合剂”和“催化剂”05金融是宏观经济调控的重要“杠杆”06第一讲背景知识：金融常识0102030421世纪国际金融大趋势金融机构和业务的国际化05货币国际化：许多国家积极推进货币自由兑换，全球性可流动和交易的货币增加。美元的霸主地位受到挑战，国际货币呈三足鼎力之势。金融国际化的三大特点