热景生物创新管线丰富，心衰大品种未来可期.pdf

内容目录

1.以POCT为基础，开启创新药新曲线5

2.POCT：肝炎、心梗多赛道布局有望兑现8

2.1肝炎产品覆盖全面8

2.2心肌检测助力AMI诊断9

3.创新药：全球FIC心梗抗体药SGC00112

4.盈利预测与评级15

5.风险提示16

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图表目录

图表1：公司免疫领域产品方案5

图表2：热景生物股权结构6

图表3：2016-2024Q1-3年公司收入(百万元)及增速(%)6

图表4：2016-2024Q1-3年公司归母净利润(百万元)及增速(%)6

图表5：2016-2024H1公司产线组成(百万元)7

图表6：2016-2023年公司区域销售组成(百万元)7

图表7：2016-2024Q1-3公司毛利率及净利率7

图表8：2016-2024Q1-3公司费用率变化7

图表9：检测市场测算8

图表10：公司肝病检测产品布局8

图表11：CK18-M30和M65诊断NASH的sROC曲线9

图表12：2020年国内农村居民主要疾病死因构成9

图表13：2020年国内城市居民主要疾病死因构成9

图表14：2000-2020年国内城乡居民心血管病死亡率变化(1/10万)10

2002-2020(1/10)10

图表15：年国内城乡居民急性心肌梗死死亡率变化趋势万

图表16：心肌损伤和心肌梗死的鉴别流程10

图表17：AMI发作不同阶段心肌标记物浓度变化11

图表18：公司心肌标记物产品11

图表19：2002-2018年中国城乡地区急性心肌梗死死亡率变化趋势12

图表20：心肌梗死后心力衰竭的发生机制13

图表21：S100A8A9通过介导炎症反应促进心衰作用机制14

图表22：美国俄亥俄州立大学团队和瑞典隆德大学团队发现S100A8/A9相关作用机制14

图表23：2024-2026年热景生物预测（百万元）15

图表24：可比公司估值情况16

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1.以POCT为基础，开启创新药新曲线

热景生物成立于2005年，公司以临床POCT为基础，探索自主创新诊断技术平台，拓

展液体活检癌症技术，建立包括蛋白标志物、DNA甲基化的多组学诊断技术平台，并持续布

局抗体药物、活菌药物、外泌体药物等生物制药领域，形成诊断+治疗发展战略。

图表1：公司免疫领域产品方案

公司公告，华源证券研究所

公司董事长林长青先生直接持有公司23.45%股权，另外持有同程热景21.17%股权，合

计共24.41%公司股权。

通过参股尧景基因、舜景医药、禹景药业等，公司分别布局核酸药物、抗体药物、新型

益生菌等生物制药创新领域。

尧景基因：新一代小核酸药物研发，力争成为全球慢病和罕见病防治的领军者。

舜景医药：先进抗体药物开发，联合首都医科大学北京市心肺血管疾病研究所杜杰教授团

队共同研发的全球首款适用于急性心肌梗死患者的急救治疗创新药SGC001注射液获得

NMPA、FDA临床试验报批，在研的心脑血管、神经退行性疾病以及抗肿瘤类研发管线。

禹景药业：面向C端市场，致力于新型益生菌和后生元的研发，基于全球领先微生物培养

组学平台，推动新一代生物基消费品在国民肠道健康与皮肤健康领域的应用。