2025年3月海外金股推荐：重估中国科技.pdfVIP

2202503020250302

ggszqszqddaatteemmaarrkk

年月日

内容目录

一、近期重点事件、行情统计及当前配置建议3

1、近期重点事件3

2、市场情况4

3、当前配置建议6

二、2025年3月海外金股组合7

1、中国秦发（0866.HK）：交割落地，困境反转，未来可期7

2、中国宏桥（1378.HK）：氧化铝板块高景气业绩持续向好，全产业链布局优势显著8

3、阿里巴巴-W（9988.HK）：重写中国AI叙事9

4、丘钛科技（1478.HK）：持续推进高端化，非手机高成长10

5、舜宇光学科技（2382.HK）：光学升规升配，看好盈利改善11

6、瑞声科技（2018.HK）：光学毛利扭亏，盈利改善超预期12

7、小米集团-W（1810.HK）：销量提升亮眼，看好2025增长13

8、小鹏汽车-W（9868.HK）：产品周期强势且受益智驾大趋势，新兴领域潜在空间巨大14

9、理想汽车-W（2015.HK）：纯电SUV值得期待，智能化快速迭代15

10、零跑汽车（9863.HK）：关注新车型B10，海内外双轮驱动16

风险提示16

图表目录

图表1：2023年以来港美股主要指数涨跌幅度4

图表2：近30个交易日南下资金4

图表3：各板块月涨跌幅5

图表4：港股主要板块估值变化5

P.2请仔细阅读本报告末页声明

2202503020250302

ggszqszqddaatteemmaarrkk

年月日

一、近期重点事件、行情统计及当前配置建议

1、近期重点事件

以阿里为代表的互联网厂商加大算力基础设施采购力度。2月20日，阿里巴巴公布

2025财年第三财季业绩报告。数据显示，阿里巴巴该财季资本开支高达317.8亿元，

远超市场预期。财报发布后的业绩交流会上，阿里巴巴集团CEO吴泳铭表示，AI时代

对于基础设施有明确而巨大的需求，阿里巴巴将积极投资于AI基础设施建设，未来3

年在云和AI基础设施上的投入预计将超越过去10年总和。

比亚迪、吉利等整车厂加速智能化布局。2月10日晚，比亚迪举办了智能化战略发布

会。比亚迪集团董事长兼总裁王传福宣布，比亚迪全系车型将搭载高阶智驾技术，让全

民智驾成为可能，