江中药业-市场前景及投资研究报告：胃肠OTC龙头，内生驱动.pdfVIP

股

票[Table_Date]

股票研究/2025.03.09

研

究胃肠OTC龙头，内生驱动力助力稳增长江中药业(600750)

[Table_Industry]

医药/必需消费

——江中药业首次覆盖报告[Table_Invest]首次覆盖

评级增持

目标价格28.05

[Table_CurPrice]22.22

当前价格：

本报告导读：[Table_Market]

公交易数据

司公司延续双轮驱动战略，但核心增长驱动力逐步由并购增收转向内生产品增收，叠52周内股价区间（元）18.37-27.95

加降本增效及子公司融合协同增利，未来有望持续赋能业绩高速增长。

首总市值（百万元）13,977

次投资要点：总股本/流通A股（百万股）629/627

流通B股/H股（百万股）0/0

覆[Table_Summary]

首次覆盖，给予“增持”评级。江中药业深耕市场三十余年，为胃

盖肠OTC领导者。预测2024-2026年EPS为1.25/1.40/1.59元，参考[Table_Balance]

资产负债表摘要(LF)

行业可比公司估值，给予2025年PE20X，对应目标价28.05元。

首次覆盖，给予增持评级。股东权益（百万元）3,718

胃肠道OTC龙头企业，产品矩阵逐步清晰。业务分OTC、大健康每股净资产（元）5.91

和处方药三个板块。OTC板块品牌效力强，产品矩阵清晰，有望借市净率（现价）