第十章 财务分析.pptx

12三月2025财务管理课程1第十章

财务报表分析第一节财务报表分析概述第二节基本的财务比率

12三月2025财务管理课程2第一节财务报表分析概述

12三月2025财务管理课程3一、什么是财务报表分析财务报表分析是指以财务报表和其他资料为依据和起点，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动。

12三月2025财务管理课程4基本功能：将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息，减少决策的不确定性。前提：正确理解财务报表。

12三月2025财务管理课程5二、财务报表分析的目的财务报表的主要使用人有七种：投资人债权人经营管理人员供应商政府雇员和工会中介机构

12三月2025财务管理课程6一般目的：评价过去的经营业绩；衡量现在的财务状况；预测未来的发展趋势。

12三月2025财务管理课程7具体分为：流动性分析；盈利性分析；财务风险分析；专题分析等。

12三月2025财务管理课程8三、财务报表分析的一般步骤明确分析的目的；收集整理有关的信息；分析评估；进行决策。

12三月2025财务管理课程9四、财务报表分析的局限性财务报表本身的局限性报表的真实性问题企业会计政策的不同选择影响可比性比较基础问题

12三月2025财务管理课程10第二节

基本的财务比率

12三月2025财务管理课程11一、变现能力比率变现能力是企业产生现金的能力。它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。反映变现能力的财务比率主要有流动比率和速动比率。

12三月2025财务管理课程12（一）流动比率流动比率是流动资产除以流动负债的比值，其计算公式为：流动比率=流动资产÷流动负债流动比率可以反映短期偿债能力。一般认为，生产企业合理的最低流动比率是2。

12三月2025财务管理课程13（二）速动比率速动比率，是从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债的比值。计算公式为：速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债通常认为正常的速动比率为1。

12三月2025财务管理课程14（三）影响变现力的其他因素增强变现能力的因素1）可动用的银行贷款指标；2）准备很快变现的长期资产；3）偿债能力的声誉。减弱变现能力的因素1）未作记录的或有负债；2）担保责任引起的负债。

12三月2025财务管理课程15资产管理比率是用来衡量公司在资产管理方面的效率的财务比率。包括：营业周期、存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率和总资产周转率。二、资产管理比率

12三月2025财务管理课程16（一）营业周期营业周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的这段时间。营业周期的长短取决于存货周转天数和应收账款周转天数。营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。

12三月2025财务管理课程17（二）存货周转天数用时间表示的存货周转率就是存货周转天数。存货周转率=销售成本÷平均存货存货周转天数=360÷存货周转率=360÷（销售成本÷平均存货）=（平均存货×360）÷销售成本

12三月2025财务管理课程18一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。

12三月2025财务管理课程19（三）应收账款周转天数应收账款周转率=销售收入÷平均应收账款应收账款周转天数=360÷应收账款周转率

12三月2025财务管理课程20（四）流动资产周转率流动资产周转率是销售收入与全部流动资产的平均余额的比值。流动资产周转率=销售收入÷平均流动资产

12三月2025财务管理课程21（五）总资产周转率总资产周转率是销售收入与平均资产总额的比值。总资产周转率=销售收入÷平均资产总额该项指标反映资产总额的周转速度。

12三月2025财务管理课程22负债比率是指债务和资产、净资产的关系。它反映企业偿付到期长期债务的能力。（一）资产负债率资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100%公式中的负债总额不仅包括长期负债，还包括短期负债。三、负债比率

12三月2025财务管理课程23资产负债率分析从债权人立场看，他们希望债务比例越低越好，企业偿债有保证，贷款不会有太大的风险。从股东的角度看，在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越大越好，否则反之。从经营者的立场看，企业应权衡利害得失，作出正确决策。

12三月2025财务管理课程24（二）产权比率这个指标是负债总额与股东权益总额之比率，也叫做债务股权比率。产权比率=（负债总额÷股东权益）×100%股东权益即指所有者权益。资产负债率与产权比