系列课件4-股指期货及其交易制度.pptVIP

股指期货及其交易制度长城伟业期货有限公司主要内容一、股指期货及其交易制度二、如何参与股指期货交易三、股指期货的风险及其防范什么是股指期货股票指数期货是一种以股票价格指数作为标的物的金融期货股指期货的特点股指期货期货股票价格指数期货具有股票和期货的双重属性。股票期货交易特点1.保证金交易（杠杆交易）2.双向操作3.T+0制度4.到期交割杠杆效应保证金交易￥100￥110￥100100￥900100￥90020010%10010%10%100%股票市场期货市场100￥900100￥9000￥100￥90￥10010%10010%10%100%股票市场期货市场”买入开仓卖出开仓买入平仓双向操作卖出平仓01030204T+0制度期货：T+0制度；股票：Ｔ＋１制度01期货合约有到期日，不能无限期持有。02到期交割保证金制度01每日结算制度02强制平仓制度03现金交割制度04持仓限额制度05大户持仓报告制度06涨跌停板制度07熔断制度08保证金存管制度09股指期货的交易制度保证金制度股指期货保证金初步定为合约价值的8%，交易所和经纪公司将随着市场风险不断变化而适当调节一定保证金收取比例.每张合约所需保证金：1700X300X10%=51000元８％1保证金制度2每日结算制度3强制平仓制度5持仓限额制度6大户持仓报告制度8熔断制度7涨跌停板制度4现金交割制度9保证金存管制度股指期货的交易制度每日结算制度沪深300股指期货每日结算价为期货合约最后一小时加权平均价。开仓价结算价收盘价当日无负债制度保证金制度每日结算制度强制平仓制度现金交割制度持仓限额制度大户持仓报告制度涨跌停板制度熔断制度保证金存管制度股指期货的交易制度强制平仓制度什么情况下会被强制平仓？履约保证金可用保证金1保证金制度2每日结算制度3强制平仓制度5持仓限额制度6大户持仓报告制度8熔断制度7涨跌停板制度4现金交割制度9保证金存管制度股指期货的交易制度23145和交割结算价的差额，计算交割损益。股指期货采用现金交割方式，以开仓价交割结算价采用到期日沪深300指数最后两小时所有指数点算术平均价。现金交割制度：期货合约到期时，交易双方以现金差额收付的方式了结到期未平仓合约。现金交割制度01保证金制度02每日结算制度07涨跌停板制度09保证金存管制度08熔断制度04现金交割制度06大户持仓报告制度03强制平仓制度05持仓限额制度股指期货的交易制度超出的持仓或未在规定时限内完成减仓的持仓，交易所可强行平仓。02指会员或投资者可以持有的，按单边计算的某一合约持仓的最大数额。01持仓限额制度保证金制度每日结算制度强制平仓制度现金交割制度持仓限额制度大户持仓报告制度涨跌停板制度熔断制度保证金存管制度股指期货的交易制度大户持仓报告制度当投资者的持仓量达到交易所规定的持仓报告标准的，应通过会员向交易所报告。保证金制度现金交割制度每日结算制度持仓限额制度强制平仓制度大户持仓报告制度涨跌停板制度熔断制度保证金存管制度股指期货的交易制度涨跌停板制度股指期货涨跌停板幅度为前一日结算价的±10%涨停价跌停价收盘价结算价结算价收盘价+10%-10%01保证金制度02每日结算制度03强制平仓制度04现金交割制度05持仓限额制度06大户持仓报告制度07涨跌停板制度08熔断制度09保证金存管制度股指期货的交易制度STEP2STEP1熔断：价格到达熔断点并持续一分钟后，熔断机制启动，成交价格被限制在熔断点之内。当熔断时间结束后，价格波动范围扩大到涨跌停板股指期货的熔断点为前一日结算价的±6%,熔断时间为10分钟熔断制度01保证金制度02每日结算制度07涨跌停板制度09保证金存管制度08熔断制度04现金交割制度06大户持仓报告制度03强制平仓制度05持仓限额制度股指期货的交易制度*