商社行业报告：把握AI与消费新场景，高性价比国产大模型加速应用落地.docx

目 录

AI赋能消费产业，高质低价国产大模型使进程加速 4

解密AI消费应用场景，探索各行业投资机会 5

AI+教育 6

AI+人服 7

AI+电商零售 8

AI+传统零售 9

AI+智能穿戴 10

投资建议 11

风险提示 12

汇总 13

插图目录

图1：我国AI大模型图谱 4

图2：DeepSeek-R1性能对齐OpenAI-o1正式版 4

图3：AI大模型教育行业应用场景 6

图4：人服行业相关政策 8

图5：日本正式员工与非正式员工变化情况 8

表格目录

表1：各部门促消费与AI相关的政策内容 4

表2：国内和国际主要大模型成本对比 5

表3：重点教育公司AI布局及大模型接入情况汇总 6

表4：重点人力资源公司AI布局及大模型接入情况汇总 8

表5：重点电商公司AI布局及大模型接入情况汇总 9

表6：重点零售公司AI布局及大模型接入情况汇总 10

表7：重点公司在智能穿戴领域的布局 11

AI赋能消费产业，高质低价国产大模型使进程加速

“AI+消费”为促消费重要抓手，关注“AI+消费”产业落地机会。2025年2月10日国务院常务会议召开，研究提振消费有关工作。会议明确表示，要支持新型消费快速发展，促进“人工智能+消费”，持续打造新产品、新场景和新热点。在此之前，2024年12月中国经济年会、中央财办等一系列会议上均提出发展“AI+消费”相关内容，如要发展数字消费，推广“人工智能+”消费、要充分运用虚拟现实、人工智能等新技术，继续大力培育具有创新、跨界等特点的新型融合消费业态。我们曾在2025年策略报告中就表示，2025年消费市场全面大幅提振较难实现，整体的消费风格仍偏向理性和高性价比。在此背景下，重点聚焦景气度较高的赛

道，其一为“情绪消费”赛道，其二为“新消费”赛道，2025年要重点关注“AI+消费”的落地机会。

表1：各部门促消费与AI相关的政策内容

时间

部门

政策解读内容

2024年12月

中国经济年

商务部副部长在中国经济年会上进一步表示，要加快出台推动首发经济的政策文件；发展

14日

会

数字消费，推广“人工智能+”消费；推进绿色消费和健康消费；发展冰雪经济和银发经济等。

2024年12月

16日

中央财办

大力培育文化、旅游、体育、演出、数字等新型消费。要充分运用虚拟现实、人工智能等新技术，继续大力培育具有创新、跨界等特点的新型融合消费业态。

2025年1月14

国新办新闻

会议表示培育新型消费，增强消费动能。推进首发经济、银发经济、冰雪经济，推动“人

日

发布会

工智能+消费”，发展数字消费、绿色消费、健康消费。

2025年2月10

国务院常务

要支持新型消费快速发展，促进“人工智能+消费”，持续打造新产品、新场景和新热点。

日

会议

来源：同花顺、新华社、新浪财经、央广网，

高质低价国产大模型的推出有望加速AI+消费场景应用。近期国产大模型持续涌现，既包括文心一言、KIMI、豆包等通用大模型，也包括拓尔思、好未来、智云健康、天融信等行业垂直大模型。2025年1月20日，DeepSeek正式发布，其兼具高性能、低成本和开源的特点。性能方面：DeepSeek采用了大规模专家混合

（MoE）架构，参数规模达到6710亿，在数学推理、代码生成和自然语言推理等任务中表现出色，被认为与OpenAI的GPT-4o等国际顶尖模型相当；成本方面：DeepSeek的训练成本和调用成本均远低于以GPT为代表的国际大模型；开源方面：DeepSeek允许开发者根据自身需求进行灵活调整和优化，吸引了大量开发者和中小企业，推动了其快速普及。DeepSeek模型上线一个月下载量破亿，周活跃用户最高接近9700万，其不仅反映了DeepSeek的技术优势，也反映了市场对高效低成本的AI应用的强烈需求。展望未来，高质低价国产大模型的持续涌现有望在提升服务性能的同时降低成本，其在各种场景的应用有望得到加速。

图1：我国AI大模型图谱 图2：DeepSeek-R1性能对齐OpenAI-o1正式版

媒咨询， eepseek官方公众号，

表2：国内和国际主要大模型成本对比

公司

训练成本（美元）

输入费用（每百万Tokens）

输出费用（每百万

Tokens）

上下文长度

DeepSeek-R1/V3

500-600万

R1：4元（缓存未命中）br1元（缓存命中）V3：2元（缓存未命中）br0.5元（缓存

R1:16元

V3:8