股指期货交易简明教程.pptVIP

四、股指期货交易简介*沪深300指数期货合约简介（草案）*最小变动：0.1指数点保证金：10％合约乘数：人民币300元涨跌停板：10％合约标的：沪深300指数每日价格波动限制股指期货合约的熔断价格为上一交易日 结算价的正负6％；涨跌停板为上一交易 日结算价的正负10％；最后交易日不设 涨跌停板；交易所有权调整。合约保证金合约价值的8%交易时间上午9:15-11:30；下午13:00-15:15最后交易日交易时间上午9:15-11:30；下午13:00-15:00到期结算方式以最后结算价格进行现金结算STEP1STEP2STEP3STEP4每日结算价格当日最后1小时的成交量加权平均价最后结算价格到期日最后结算价是最后交易日现货 指数最后二小时所有指数点的算术平 均价,中证公司发布。最后交易日到期月份的第3个周五交易代码IF资金门槛熔断机制交割方式合约月份交易时间要点解读资金门槛*合约乘数：300元合约价值：沪深300指数点*300元资金门槛：假设指数为1300点，则合约价 值为1300×300=390000元，按 10%的保证金计算的话，一手合 约的最低保证金为3.9万元。熔断机制*沪深300指数期货合约的熔断价格为前一交易日结算价的正负6%。01即：一、当市场价格触及6%，并持续一分钟，熔断机制启动。在随后的十分钟内，卖买申报价格只能在6%之内，并继续成交。超过6%的申报会被拒绝。二、十分钟后，价格限制放大到10%。02好处：让投资者在价格发生突然变化的时候有一个冷静期，防止作出过度反应。03起源：87年股灾之后，开始应用于股市。04交割方式*现金交割所谓现金交割，就是不需要交割一篮子股票指数成分股，而是通过持仓合约与最后结算价进行盈亏比较，通过多退少补的方式，划转现金来了结头寸。合约月份*采用现月、次月、随后的两个季月，共4个月份的合约作为交易合约。01如：上市日期2007年1月8日，那么交易的合约为1月、2月、3月、6月。表示方式为IF0701、IF0702、IF0703、IF0706。其中IF为合约代码。07表示2007年，01表示1月合约。021月到期后，交易合约变为2月、3月、6月、9月。依此类推。03交易时间*普通交易日：上午9:15开盘，比股市早15分钟开盘；下午3:15收盘，比股市晚15分钟收盘。01最后交易日：当月合约开盘时间不变，下午收盘提前15分钟 至3:00点，与股市相同；其它合约收盘时间不 变，为3:1502投资者类型*010203两类主要参与者：券商、私募、基金、保险等机构。散户。*怎么做期货？期货交易的盈亏计算*开仓价：48000平仓价：82000保证金比率：12％1手＝5吨交易顺序：先买后卖，即开仓是买入，平仓是卖出，期货称为做多。计算结果如下：保证金＝开仓价×保证金比率×手数×5＝48000×12％×1×5＝28800（元）盈亏计算＝（卖出价－买入价）×手数×5＝（82000－48000）×1×5＝170000（元）资金回报＝170000÷28800＝5.9（倍）例子说明*这就是期货中所说的做多先买后卖，就是做多这种交易形式就是做多*卖出平仓买入开仓开仓价：3350平仓价：2600保证金比率：10％1手＝10吨交易顺序：先卖后买，即开仓是卖出，平仓是买入，期货称为做空。计算结果如下：保证金＝开仓价×保证金比率×手数×10＝3350×10％×1×10＝3350（元）盈亏计算＝（卖出价－买入价）×手数×10＝（3350－2600）×1×10＝7500（元）资金回报＝7500÷3350＝2.2（倍）海通期货培训资料2012-09-12海通期货培训资料2012-09-12海通期货培训资料2012-09-12把复杂的问题简单解释。股票指数的作用在于为股民提供一个衡量股市价值变化的参考依据，因为买卖股票是一种投资活动，它的收益性和风险并存。而为了帮助投资者实现投资增值的目的，建立正常的股票投资环境，就需要有一种能够反映股票投资发展变化情况的指标作依据。借助股票指数，人们可以观察和分析股票市场的发展动态，研究有关国家和地区的政治、经济发展趋势，拟