DeepSeek专题报告：DeepSeek激活创新竞争，AI应用迎来“安卓时刻”.pdf

证券研究报告行业动态报告

DeepSeek激活创新竞争，AI应用迎来“安卓时刻”

发布日期：2025年2月4日

本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国（仅为本报告目的，不包括香港、澳门、台湾）提供。在遵守适用的法律法规情况下

，本报告亦可能由中信建投（国际）证券有限公司在香港提供。同时请务必阅读正文之后的免责条款和声明。

核心观点

1、Deepseek激发创新竞争之后，AI应用怎么看？

应用开发迎来“安卓时刻”

回顾安卓与iOS应用的发展，我们率先提出不应只关注大模型本身的用户数及活跃度，更应

该关注开发者，尤其是中小开发者的数量。据GitHub，在Llama比DeepSeek开源时间早1年半

的情况下，目前DeepSeekR1在GitHub上的开发者点赞数量已经达到约5.7万，接近Llama。根

据GitHub、HuggingFace社区上的开发者实测，经过R1微调的80亿参数小模型可以在个人笔

记本中运行，本地化部署门槛显著下降，应用的开发将迎来百花齐放。

有用户有产品能力的公司，仍将“赢在起跑线”

虽然春节期间Deepseek的关注度赶超字节豆包，但我们认为以字节跳动为代表的中国头部互

联网公司，手握高粘性+大DAU产品，叠加强产品能力。在第二阶段的应用、场景等领域，

用户数+产品力+商业变现能力，仍然将帮助他们在接下来的竞争中抢占先机。

目前豆包全球累计下载量（约9000万）仍然明显高于Deepseek（约2000万），而其他拥有用

户基础和产品能力的公司，也有机会迎头赶上。

1

核心观点

哪些公司有望迅速对齐这一趋势？

我们重申，有用户、有场景的公司将受益于此轮模型能力爆发，近期Meta、苹果、

小米等公司明显的相对涨幅也印证这一点。

字节跳动：C端AI应用第一梯队，有抖音\TIKTOK等产品的用户红利。

腾讯：微信MAU超过14亿，腾讯元宝/优图/混元3D不断推出

阿里：推出通义千问系列效果最好的模型QwenMax，各项性能看齐Deepseek

其他：美团（超6亿活跃交易用户）、哔哩哔哩（超3亿MAU）、拼多多（超8亿

活跃交易用户）、小米（手机+智家等端侧AI）

2、相关公司

利好有用户、有