算力需求爆发、新基建政策双轮驱动IDC景气度向上，建筑企业产业链多点开花.docx

目录索引

一、行业数据基座，IDC驱动多领域数字化升级 6

二、产业链：上、中、下游价值量差异较大，建筑企业广泛参与IDC全产业链 8

（一）上游：硬件软件提供商，决定数据中心效率及其稳定性 9

（二）中游：建筑央国企主导数据中心建设，承接机房及内部系统设计施工 12

（三）下游：运营商为主，科技企业主导、建筑企业加速布局 14

三、数据处理需求爆发叠加新基建政策双轮驱动，IDC行业空间超7500亿元 19

（一）5G、AI等数据流量爆发、新兴应用场景驱动下游增长，各领域企业纷纷布局投资IDC基础设施 19

（二）政策体系趋于完善，发达地区及中西部地区算力增长迅速 24

（三）空间：预计25-28年数据中心机房建设/服务器/运维市场空间为

623/5610/1325亿元 28

四、投资建议 32

（一）竞争优势：核心区域资源储备、高效能耗管理能力、智能化运维技术助力建筑企业延伸布局IDC运营业务 33

（二）投资建议 34

五、风险提示 36

（一）宏观景气度下降 36

（二）AI发展不及预期 36

（三）政策落地不及预期 36

图表索引

图1：下游应用场景广泛，产业结构相对成熟 6

图2：IDC结构涵盖数据中心、云服务以及边缘计算三大部分 6

图3：IDC产业链包括上游硬件软件、中游建设、下游运营，参与主体众多 7

图4：建筑企业主要参与设施建设，部分企业打造IDC建设全生命周期服务模式8

图5：IDC产业链上游主要为硬件设备、软件与系统供应商 9

图6：工程企业主要承接机房及内部系统设计和施工 13

图7：数据中心运营商以托管、管理业务为基础，拓展网络安全、数据应用、运行维护等增值业务 15

图8：数据中心运营成本主要为设备折旧和用电成本 15

图9：中国能建甘肃庆阳“东数西算”源网荷储一体化智慧零碳大数据产业园 17

图10：城地香江上海临港电信数据中心示意图 18

图11：2023年，中国5G基站数达338万个 19

图12：大模型时代，算力需求指数级增长 20

图13：2022年，全球AIGC投融资金额194.4亿元 20

图14：AI大模型赋能自动驾驶新业务领域 20

图15：2022年中国传统IDC市场行业客户结构中传统行业占比14.5% 21

图16：IDC应用场景广泛，为多领域提供数据基础设施 22

图17：中国专属云服务市场规模持续增加（亿元） 22

图18：国家发改委“东数西算”算力布局图 24

图19：IDC逐步划归到新基建，扶持力度逐渐加大 28

图20：IDC推介框架 32

图21：中国能建源网荷储一体化绿色综合供电方案 33

图22：中国建技成功将传统空气冷却服务器改造升级为先进液冷服务器 33

图23：中建三局一公司提供1个数字底座+N个场景应用数字运维综合解决方案

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表1：英特尔、英伟达等为服务器芯片主要供应商 10

表2：中际旭创及新易盛为光模块主要供应商 10

表3：英维克、佳力图为制冷设备主要供应商 11

表4：科华数据、宁德时代及特变电工为电力配套设备主要供应商 11

表5：深桑达A、东软、清华同方及用友为软件设备主要供应商 12

表6：数据中心建设由央国企主导，民企通过自身技术优势参与 13

表7：收费模式主要分为机柜托管和服务器托管 16

表8：中国能建、城地香江等企业参与数据中心下游运营 16

表9：IDC领域企业投资进展：三大运营商牵头开拓，领域内企业纷纷跟进 23

表10：非IDC领域企业投资进展：互联网巨头成投资助力，区域分布较广泛 24

表11：“东数西算”政策围绕八大枢纽节点，算力中心集群协同发展 25

表12：IDC地区投资：八大枢纽算力规模持续扩大，中西部省份增速明显 26

表13：国家IDC绿色政策：PUE目标在1.3左右且逐年降低 27

表14：地方IDC绿色政策：响应国家政策号召，严格限制能耗标准 27

表15：2025-2028年，数据中心机房建设/服务器投资市场空间为623/5610亿元，合计6233亿元 29

表16：2025-2028年，动环监控系统、消防系统工程、暖通工程、机电安装和外电工程投资市场空间合计232亿元 30

表17：20