项目一建立财务管理价值观念.pptVIP

*2、计算复利终值与现值（1）.复利终值（已知P,i,n,求F）F=P(1+i)n=P.(F/P,i,n)（2）.复利现值（已知F，i,n，求P）P=F/(1+i)n=F.(1+i)-n=F.(P/F,I,n)(F/P,i.n)与(P/F,I,n)互为倒数任务二辨别与计算资金时间价值*练一练：现在一款银行理财产品如下：每年交保费5000元，一共交10年。每年可领取固定900元生活保障金以及不定额分红，一共领取13年（次），第15年时可一次性领取48000元。假设同期银行利率分别为：1年期：2%；3年期：3%；5年期：4%。请问你会选择储蓄还是该款理财产品。*链接：花旗银行3年期定期存款利率仅1.1%自8日央行允许存款利率最高上浮1.1倍后，所有中资银行均加入存款利率上浮的“价格战”，部分中小银行甚至对各类存款利率统一上浮10%。记者昨日发现，花旗银行3个月、6个月、12个月人民币定期存款利率分别为3.10%、3.30%和3.50%，与各国有大行和股份制银行相同，但2年期和3年期定期存款利率却调整至1%和1.1%。央行此次降息后3年期定期存款基准利率为4.65%，目前华融湘江银行、长沙银行等中小银行最高可上浮1.1倍至5.115%，而花旗银行却下浮了4.22倍至1.1%，两者现4.65倍利差空间。*单击此处添加小标题“您没看错，利率数据是对的。因为我们不鼓励客户做人民币中长期定期存款。”据花旗银行客服人员解释，对于客户人民币理财，该行重点推荐100%本金保全的结构性投资账户。单击此处添加小标题“花旗银行下浮存款利率的做法并不违规。”据人民银行长沙中心支行介绍，从2004年10月29日起，我国确定贷款利率下限管理和存款利率上限管理的政策。当时的存款利率上限是基准利率，不能上浮，但允许人民币存款利率的下浮。单击此处添加小标题银行人士分析，花旗大幅降低中长期人民币存款利率，意味着在利率市场化进程中，中外资银行正呈现明显的差异化竞争格局。截至记者发稿时止，汇丰、东亚等其他外资银行对于2年以上中长期存款，仍维持基准利率。*2、计算年金终值和现值1）.计算普通年金的终值与现值普通年金终值(已知A,i,n,求F)F=A.[(1+i)n-1]/i=A.(F/A,i,n)年偿债基金的计算(已知F,i,n,求A)A=F/(F/A,i,n)普通年金现值(已知A,i,n,求P)P=A.(P/A,i,n)注意:两个逆运算年投资回收额(已知P,i,n,求A)A=P/(P/A,i,n)任务二辨别与计算资金时间价值*2、计算年金终值和现值2）.计算预付年金终值与现值(期初发生收付)任务二辨别与计算资金时间价值普通年金与预付年金的区别012 n-2n-1nAAAAAAAAAA两种年金收付次数相同，收付时间点不同：若计算FV，预付比普通多计一年利息；计算PV，预付比普通少折现一年。预付FV或PV都是在普通年金FV或PV基础上乘以(I+i)*任务二辨别与计算资金时间价值计算年金终值和现值计算预付年金终值与现值(期初发生收付)预付年金终值F=A.[(F/A,i,n+1)-1]预付年金现值P=A.[(P/A,i,n-1)+1]*任务二辨别与计算资金时间价值计算年金终值和现值计算递延年金(第一期不发生收付)和永续年金现值递延年金终值F=A.(F/A,i,n)注:该处n与前处表述不同,此处表示A的个数(或实际支付期数),与递延期m无关.*任务二辨别与计算资金时间价值年金终值和现值12递延期(m)的确定情形一：实际发生期发生在期末，

实际发生期的前一期期末（第一次收付年-1）为递延期。情形二：实际发生期在期初，则实际发生期的前两期期末（第一次收付年-2）为递延期。3递延年金(第一期不发生收付)*任务二辨别与计算资金时间价值年金终值和现值01递延年金(第一期不发生收付)02练一练某一项年金前4年没有流入，后5年每年年初流入1000元，则该项年金的递延期是（?）年。A.4 B.3 C.2 D.103答案：B04用复利现值（P/F)来贴现*年金终值和现值2.递延年金(第一期不发生收付)递延年金