2025年春季行业比较补消费短板、持续推进“人工智能＋”.pptx

下载文档

0
0
约小于1千字
约 60页
2025-03-20 发布于北京
举报
版权申诉
保障服务

2025年春季行业比较补消费短板、持续推进“人工智能＋”.pptx

1、本文档共60页，可阅读全部内容。
2、有哪些信誉好的足球投注网站（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。
3、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击这里二次下载。
4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。

证券研究报告;;;5;;7;8;9;10;11;12;13;14;;16;CXO（医疗研发外包）;光伏设备;电池;半导体;;;A股6次产业链扩散“＋行情”复盘;;“人工智能+”行情结构选择：关注下游应用;26;27;28;;当年涨幅第一的行业在上年末

PE-ROE状态分类;1）每年涨幅第一的行业多数情况满足低PB条件;;33;3）每年涨幅第一的行业多数情况满足低持仓条件;;地产、钢铁等）、AI应用（计算机/传媒/机械设备）、电力设备;下一年往往面临绝对或相对收益排名压力;（重视风险，全年维度下更加看好科技软件端、应用端的投资机会）;高ROE和高PB的典型案例：2017年底的家电;2020年的电子和食品饮料;高ROE和高PB的典型案例：2021年底的电子、电力设备和基础化工;股价“事不过三”和PB-ROE框架的结合;股价“事不过三”和PB-ROE框架的结合;股价“事不过三”和PB-ROE框架的结合;（第四象限：低PB高ROE）其主要约束是持仓拥挤度问题;（第三象限：低PB低ROE）基本面和估值双低，2025年有望迎来估值修复;;表现强于A股；A股和港股的能源公用事业同步下跌;计算机、医药和地产链有待困境反转;;表中均为同比增速（未写明口径即为价格数据）;资料来源：Wind、;电子持续维持景气高位;;;;57;58;59;;61