长期筹资方式人大第五版课件.pptVIP

2.按有无抵押品作担保分类（1）抵押贷款：是指以特定的抵押品作担保的贷款。（2）信用贷款：是指不以抵押品作担保的贷款，即仅凭借款企业的信用而发放的贷款。目前中国的银行：很少有信用贷款1、授信额度：(P156)（二）银行借款的信用条件是借款企业与银行间非正式协议规定的企业借款的最高限额。通常在授信额度内，企业可随时按需要向银行申请借款。例如，在非正式协议下，约定某公司的信用额度为100万元，该公司已借用80万元尚未偿还，则该公司仍可申请借20万元，但银行并不承担按最高借款限额保证贷款的法律义务。2、周转信贷协议：是一种经常为大公司使用的正式授信额度。在协议的有效期内，只要公司的借款总额未超过最高限额，银行必须满足公司任何时候提出的借款要求。公司享用周转信贷协议，通常要对贷款限额的未使用部分付给银行一笔承诺费。承诺费一般按信用额度总额中尚未使用部分的一定百分比计算。如果周转信用额度为100万元（i=8%)，借款公司年度内使用了60万元，余额为40万元，借款公司该年度内应向银行支付承诺费，假设承诺费率为0．5％，则公司在该年度内享有周转信贷协议所付出的代价方2000元。承诺费=40×0.5%=2000元i实际＝（利息＋承诺费）/可用资金＝(8%*60+0.5%*40)/60=5/60=8.333%例如：银行与某企业约定的周转授信额度为5000万元，企业仅使用了3000万元，还有2000万元尚未使用，则企业需要对尚未使用的2000万元向银行支付承诺费用承诺费用=2000×2‰=4万元补偿性余额：是银行要求借款企业将借款的10%-20%的平均存款余额留存银行。目的：降低银行贷款风险，提高贷款的有效利率，以便补偿银行的损失。[例]某公司按8％向银行借款100000元，银行要求维持贷款限额15％的补偿性余额，那么，公司实际可用的借款只有85000元，该项借款的实际利率为：01借款实际利率02＝（100000×8％）÷（100000×（1－15％））03＝9．4％04限制条款1、一般性限制条款2、例行性限制条款3、特殊性限制条款（三）借款合同的限制性条款第五章长期筹资方式第一节长期筹资概述发行债券筹资。企业按照债券发行协议通过发售债券直接筹资，形成企业债权资本的一种筹资方式。04发行股票筹资。股份公司按照公司章程依法发售股票直接筹资，形成公司股本的一种筹资方式。仅适用于股份公司。05企业筹资方式是指企业筹集资本所采取的具体形式和工具，体现着资本的属性和期限。01投入资本筹资。企业以协议形式取得政府、法人、自然人等直接投入的资本，形成企业投入资本的一种筹资方式。不以股票为媒介，适用于非股份制企业，是非股份制企业取得股权资本的基本方式。03企业筹资方式一般有下列七种：02企业筹资方式1银行借款筹资。是各类企业按照借款合同从银行等金融机构借入各种款项的筹资方式。2商业信用筹资。企业通过赊购商品、预收货款等商品交易行为筹集短期债权资本的一种筹资方式。3融资租赁筹资。企业按照租赁合同租入资产从而筹集资本的特殊筹资方式。01长期筹资的类型03内部筹资是企业留存的利润形成的资金来源，包括盈余公积和未分配利润。02内部筹资与外部筹资（筹资范围）04外部筹资是指企业内部筹资不能满足需要时，向企业外部筹资而形成的资金来源，如发行股票和债券筹资。间接筹资是企业借助银行等金融机构融通资本的一种筹资活动。直接筹资和间接筹资（筹资机制）直接筹资是指企业不通过金融机构而直接与资金所有者协商融通资金的一种筹资活动。例如：企业发行股票、发行债券等。股权性筹资、债务性筹资和混合性筹资（权属）股权性筹资形成企业的股权资本，又称自有资本，是企业可以长期使用的资本，股权资本被视为企业的“永久性资本”。包括股本（实收资本）、资本公积、盈余公积和未分配利润。债务性资本是企业借入的资本，是企业需要按期偿还的资本。混合性筹资兼具有股权性筹资和债务性筹资的双重特点，主要包括发行优先股和发行可转换债券。3214股权性筹资主要有投入资本筹资和发行普通股两种方式：投入资本筹资含义：非股份制企业以协议等形式吸收国家、其他企业、个人和外商等的直接投入的资本，形成企业投入资本的一种筹资方式。企业的资本金是企业所有者为创办和发展企业而投入的资本，是企业股权资本最基本部分。企业资本金因企业组织形式的不同而有不同的表现形式，在股份制企业中称为“股本”，在非股份制中则称为“投入资本”。投入资本筹资的主体：指非股份制企业的种类。个人独资