财务管理第三章财务分析.pptVIP

企业的现金流状况大致分为以下几种类型:经营现金净流量为-,投资现金净流量为-,融资现金净流量为＋。经营现金净流量为-,投资现金净流量为-,融资现金净流量为-。现金流量的质量分析具有较好质量的现金流量应当具有如下特征:企业现金流量的状态体现企业发展战略要求在稳定发展阶段,企业经营活动的现金流量应当与企业经营活动产生的利润有一定的对应关系,并能为企业的扩张提供现金流量的支持。与现金流量有关的主要财务比率在分析公司的现金流量的质量时,我们应该注意以下问题:辨证的看待现金流入流出量重视对附注的分析注意现金流量的横向和纵向分析另外,研究公司自身数据没有可比性,必须结合公司所属行业或地区进行横向比较才具有实际意义。基本财务比率标准比率偿债能力比率短期偿债能力指标1、流动比率=流动资产/流动负债2：12、速动比率=速动资产/流动负债1：13、现金比率=(现金+短期有价证券)/流动负债长期偿债能力指标1、负债比率=负债总额/资产总额2、产权比率=负债总额/股东权益3、利息保障倍数=(利润总额+利息费用)/利息费用=息税前利润/利息费用4、债务与有形资产比率=负债总额/（股东权益-无形资产）5、流动负债与所有者权益比率=流动负债/所有者权益比率6、固定资产与权益比率=固定资产/股东权益7、固定费用偿付能力=（息税前利润+租赁费的利息部分）/（包括资本化利息的利息费用+租赁费的利息部分）8、现金到期债务比=营业现金流量/（本期到期长期负债+本期应付票据）9、营业现金流量与债务总额比=营业现金流/债务总额基本财务比率标准比率营运效率比率短期资产营运能力指标1、资产周转率=营业收入净额/总资产平均额2、应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均净额3、应收账款周转期=365天/应收账款周转率4、存货周转率=销货成本/存货平均额5.存货周转期=365天/存货周转率5、应收帐款与日销售额比6、赊销与现金销售比7、流动资产周转率=销售收入/流动资产平均总额8、流动资产构成比率=流动资产总额/资产总额9、流动资产对固定资产比率=流动资产合计数/固定资产净值合计10、速动资产构成比率=速动资产总额/资产总额基本财务比率标准比率营运效率比率长期资产营运能力指标1、固定资产更新率=当年新增固定资产原价/年初固定资产原价之和2、固定资产退废率=当年退废固定资产原价/年初固定资产原价之和3、固定资产磨损率=累计计提折旧/全部固定资产原价4、固定资产净值率=全部固定资产净值/全部固定资产原价5、固定资产利润率=利润总额/固定资产净值6、固定资产周转率=销售收入净额/固定资产平均净值基本财务比率标准比率盈利能力比率1、销售利润率=税后净利润/销售收入净额2、销售毛利率=销售毛利额/销售净收入3、营业利润率=营业利润/（主营业务收入+非主营业务收入）4、税前利润率=利润总额/销售净收入5、销售成本利润率=销售利润/销售成本6、资产报酬率=税后净利润/总资产平均额7、股东权益报酬率=税后净利润/股东权益平均额8、每股净收益(EPS)=(税后净利润-优先股股息)/普通股股数基本财务比率标准比率发展趋势比率1、销售（营业）增长率=本年销售增长额/上年销售额2、资本积累率=本期所有者权益增长额/年初所有者权益3、总资产增长率=本年总资产增长额/上年总资产4、固定资产成新率=平均固定资产净值/平均固定资产原值5、利润平均增长率6、资本平均增长率基本财务比率标准比率市场价值比率1、市盈率=每股市价/每股净收益2、股票获利率=每股股利/每股市价3.、股利支付率=每股现金股利/每股净收益4、股利增长率5、每股净资产6、每股收益基本财务比率标准比率现金流量比率1、净现金流量适当比率=经营性现金净流量/（资本支出+存货增加+现金股利）2、现金流量与流动负债比率3、现金流量与销售收入比率4、现金流量与总资产比率5、现金营运指数=经营现金净流量/经营现金毛流量5%55%30%10%以经验数据为标准以同行业数据为标准以历史数据为标准以本企业预定数据为标准七、判断