证券市场的运行与管理.pptVIP

证券交易所证券交易所的定义和特征定义证券交易所是买卖双方公开交易的场所，是一个高度组织化的集中进行证券交易的次级市场，是整个证券市场的核心。证券交易所特征#2022证券交易所的组织形式公司制01会员制02证券上市证券上市的好处上市公司-提高公司声誉、实现资本大众化和股权分散化、提高证券流动性、有利于增资扩股、约束经营者、有利于实现存量资产重组和资本经营。投资者-买卖便利、成交价格公平合理、信息披露公开规范、订立统一佣金标准。（三）证券上市制度上市条件一般条件-公司情况、经营状况、财务状况、股票状况我国股票上市条件《证券法》第50条股票经国务院证券监督管理机构核准已向社会公开发行公司股本总额不少于人民币三千万元公开发行的股份达到公司股份总数的百分之二十五以上；公司股本总额超过人民币四亿元的，公开发行股份的比例为百分之十以上；公司最近三年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。（四）证券交易所的运行系统交易系统：撮合主机、通信网络、柜台终端结算系统信息系统：交易通信网、信息服务网、证券报刊、因特网监察系统：行情监控、交易监控证券监控、资金监控证券交易原则和交易规则交易原则价格优先时间优先交易规则#2022(六)我国的中小企业板块两个不变：所遵循的法规不变上市条件和信息披露要求不变四个独立：运行独立监察独立代码独立指数独立（七）行情表阅读开盘价与收盘价成交量与成交额最高价与最低价与上日价格差第二章证券市场的运行与管理发行市场证券证券交易所市场流通市场场外交易市场（NASDAQ）第三市场第四市场市场监管第一节证券发行市场证券发行市场的结构特点证券发行市场的定义与特征定义证券发行市场是办理新上市的证券首次问世的市场特征无固定场所、无统一时间、发行价格接近票面价值（二）证券发行市场结构010203证券投资者证券发行者中介人——投资银行（三）证券发行分类１、按发行对象分公募发行私募发行２、按有无发行中介分类直接发行间接发行单击此处可添加副标题单击此处添加大标题内容股东分摊直接私募直接发行第三者分摊直接公募—金融证券证券发定向募集行方式间接私募股东分摊间接发行协议发售包销银团包销等额包销间接公募代销定额包销助销余额包销二、股票发行市场（一）股票发行目的１、创建公司（１）发起设立（２）募集设立现有股份公司发行新股增加投资，扩大经营调整公司财务结构满足证券交易所上市标准巩固公司经营权维护股东直接利益其他—证券转换、股票拆细、股票合并、公司合并、减资（二）股票发行类型01初次发行组建新的股份有限公司企业改制为股份有限公司私人持股公司改制为公共持股公司02增资发行单击此处添加正文，文字是您思想的提炼，为了演示发布的良好效果，请言简意赅地阐述您的观点。您的内容已经简明扼要，字字珠玑，但信息却千丝万缕、错综复杂，需要用更多的文字来表述；但请您尽可能提炼思想的精髓，否则容易造成观者的阅读压力，适得其反。3、增资发行形式有偿增资发行：股东配股第三者配售公募增资无偿增资发行：公积金转增股票股息股票分割混合增资发行：有偿无偿并行发行有偿无偿搭配发行（三）我国股票发行方式1、认购证方式限量发售认购证无限量发售认购证2、全额预缴款方式3、与储蓄存单挂钩方式全额存款方式专项存款方式4、上网发行方式上网竞价方式上网定价方式5、对一般投资者上网发行和对法人配售结合方式6、向二级市场投资者配售方式（50%-100%）7、