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2008年6月30日，由于LIBOR4.25%+0.5%=4.75%，大于约定固定利率4.515%，两者之差为0.235%，对甲公司来说，产生负现金流。每半年现金流=10000000×0.235%/2=11750美元，这项现金流将2008年12月31日支付，因此，互换合同价值为：11750/（1+4.75%/2）=11722美元公允价值从—3384变为—11722，共变动8338元。借：公允价值变动损益8338贷：交易性金融资产——利率互换8338此时，支付上期的现金流1750元。借：财务费用1750贷：银行存款17502008年12月31日，为结算日。借：交易性金融资产——利率互换11722贷：公允价值变动损益11722此时，支付上期的现金流11750元。借：财务费用11750贷：银行存款11750第三节 套期保值会计概述套期两面下注以避免（赌博、冒险等的）损失是指购销一项或多项衍生金融工具或非衍生金融工具，使其公允价值或未来现金流量的变动方向与被套期项目相反，进而有效地抵销特定风险导致的被套期项目价值变动所可能带来的损失。套期保值的概念是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动套期的特征分析*中南财经政法大学会计学院*是指金融工具与金融工具、金融工具与非金融工具之间的一种特殊关系可以减少甚至消除风险，降低风险暴露可能形成的不利影响与投机有本质区别（投机没有被套期项目）010302**套期关系分类公允价值套期现金流量套期境外经营净投资套期中南财经政法大学会计学院公允价值套期是指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺，或该资产或负债、尚未确认的确定承诺中可辨认部分的公允价值变动风险进行的套期。该类价值变动源于某类特定风险，且将影响企业的损益公允价值套期的情形**中南财经政法大学会计学院对固定利率债券因市场利率变化形成的公允价值变动风险进行套期01对航空公司已签订合同将于未来确定日期以固定价格购买飞机业务因汇率变动形成的公允价值变动风险进行套期（如：买入期货合同）02现金流量套期是指对现金流量变动风险进行的套期。该类现金流量变动源于与已确认资产或负债（如浮动利率债务的未来利息）、很可能发生的预期交易有关的某类特定风险，且将影响企业的损益境外经营净投资套期是指对境外经营净投资外汇风险进行的套期。境外经营净投资，是指企业在境外经营净资产中的权益份额。套期工具的含义是指企业为进行套期而指定的、其公允价值或现金流量变动预期可抵销被套期项目的公允价值或现金流量变动的衍生工具，对外汇风险进行套期还可以将非衍生金融资产或非衍生金融负债作为套期工具。（如：一项外汇投资，配以同规模外汇借款合同。）可以作为套期工具的金融工具*中南财经政法大学会计学院*衍生工具远期合同、期货合同、互换和期权，以及具有远期合同、期货合同、互换和期权中一种或一种以上特征的工具非衍生金融资产或金融负债只有用于对外汇风险进行套期时，才能被指定为套期工具（如：同规模同外币的借款作为销售承诺套期工具）公允价值应当能够可靠地计量报告主体以外的主体的工具才能作为套期工具对套期工具的指定*中南财经政法大学会计学院*231通常以该工具整体为对象通常可将单项衍生工具指定为对一种风险进行套期可以将两项或两项以上衍生工具的组合或该组合的一定比例指定为套期工具被套期项目的含义是指使企业面临公允价值或现金流量变动风险，且被指定为被套期对象的项目。被套期项目的内容*中南财经政法大学会计学院*一组具有类似风险特征的已确认资产、负债、确定承诺、很可能发生的预期交易，或境外经营净投资分担同一被套期利率风险的金融资产或金融负债组合的一部分（仅适用于利率风险公允价值组合套期）单项已确认资产、负债、确定承诺、很可能发生的预期交易，或境外经营净投资对被套期项目的指定*中南财经政法大学会计学院*将非金融项目指定为被套期项目贰将金融项目指定为被套期项壹将若干项目的组合指定为被套期项目叁套期会计方法的适用条件*中南财经政法大学会计学院*在套期开始时，企业对套期关系（即套期工具和被套期项目之间的关系）有正式指定，并准备了关于套期关系、风险管理目标和套期策略的正式书面文件。该套期预期高度有效，