证券开放式基金业务与操作介绍.pptx

开放式基金：在国外又称共同基金，指设立基金时，基金份额总规模不固定，随时向投资者出售基金份额，并可应投资者要求赎回相应的基金份额。

封闭式基金：指设立基金时，限定了基金存续期、发行总额，筹足总额后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再接受新的投资。封闭期内投资者可通过二级市场进行基金单位买卖。;开放式基金和封闭式基金的主要区别如下：

（1）基金规模可变性不同。封闭式基金有明确存续期（不得少于5年），在此期限内已发行的基金单位不能被赎回。而开放式基金所发行的基金单位是可赎回的。

（2）基金单位买卖方式不同。封闭式基金发起设立时，投资者可以向基金管理公司或销售机构认购；当封闭式基金上市交易时，投资者又可在二级市场买卖。而投资者投资于开放式基金时，他们则可以随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回。

（3）基金单位买卖价格形成方式不同。封闭式基金因在交易所上市，其买卖价格受市场供求关系影响较大，会有溢价或折价现象。而开放式基金的买卖价格是以基金单位的资产净值为基础。在基金的买卖费用方面，投资者在买卖封闭式基金时要在价格之外付出一定比例的证券交易税和手续费；而开放式基金的投资者需缴纳的是认购费、申购费或赎回费。

（4）基金的投资策略不同。;股票型基金：是指６０％以上的基金资产投资于股票的基金。

债券基金：是指８０％以上的基金资产投资于债券的基金，投资对象主要是国债、金融债和企业债。

货币基金：是指仅投资于货币市场工具的基金，主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券、同业存款等短期有价证券。

T日申购不计息，T+1日确认并计息，T+2日起赎回且当日仍计息，T+3日划款（同集团内银行作三方划款日即到账，其他银行作三方2至4个工作日到账）

指数基金：以指数成份股为投资对象的基金，目的就是使这个投资组合的变动趋势与该指数相一致，以取得与指数大致相同的收益率。;单位基金资产净值=(总资产-总负债)／基金单位总数

认购举例：

一位投资人有100???元用来认购开放式基金，假定认购的费率为1％，基金份额面值为1元，那么

认购费用＝100万元x1％＝1万元

净认购金额＝100万元-1万元＝99万元

认购份额＝99万元÷1.00元＝99万份

;;在选择开放式基金的时候，投资者应该考虑以下几点：

(1)基金过往是否一直保持良好的业绩。

(2)基金管理公司是否值得信赖?

(3)基金经理是否具有足够的专业知识和丰富的投资经验。

(4)基金的投资目标是否与你自己的年龄、收入、家庭状况、投资目标相符。

(5)基金的投资期限是否与你的资金使用需求相符。

(6)投资者所能承受的风险大小。

(7)基金的费用水平是否适当。;1、开户业务：

（1）投资者开通A股账户后，开放式基金网上认/申购业务同时开通，或选择单独开通开放式基金账户。

（2）投资者首次投资某开放式基金，需开立该基金的基金账户。

2、认/申购、赎回业务：

（1）每周一至周五法定工作日9：30至15：00，投资者可通过柜台、网上交易、电话委托、自助、热自助委托办理认购、申购、赎回开放式证券投资基金业务。

（2）基金账户新开户当日可进行基金的认/申购，但帐号于T+2确认，如果帐号未被基金公司确认，则当时的认/申购将被拒绝退回。

（3）认/申购期间按金额申购，实行内扣手续费，可进行多次认/申购申报。在同一天内也可进行多次认/申购申报，申报指令在当天收市前可以更改或撤销。;3、债券基金几乎都分为A、B类甚至A、B和C类如华夏债券A、B、C三类,工银强债A、B两类,主要是基金的申购费率上有所不同:

A类为申购时收取前端申购费用,无赎回费；B类为赎回时收取后端申购费用,无赎回费；而C类申购赎回均没有费用,但是会收取每年0.3%的销售服务费用,按天从基金资产中计提。C类由于每天计提销售服务费,基金净值与债券A/B类不同。

前端收费费率在1%-1.2%,后端收费在1.2%-1.5%,比前端收费的费率略高。而销售服务费通常为每年0.3%。

以华夏债券ABC三类为例。C类虽然有销售费,但0.3%的销售费,3年下来还不到1%,也就是还低于前端申购费。因此,投资者在选择的时候,应该根据预计持有的时间来选择具体收费模式:如果是短期投资,比如1-3年以下,就该选择C类债券；如果确定是3年以上,就可以考虑A类或B类前端收费。;4、开放式基金的转托管业务

（1）目前开放式基金都是采用转托管模式，客户先在转出网点办理转出，然后在转入网点办理转入。

（2）投资者办理基金转托管转入时需提供以下材料：

A.投资者办???基金转托管，须提供在其他网点转托管转出的业务凭条。