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分析师：裴伊凡

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研究助理：郭念伟

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AI系列报告（一）：AI点燃薪火，教育再启新篇

行业专题报告

2025年3月6日

核心观点

n本文我们主要探讨AI教育培训和AI+教育两种模式。①AI教育培训:专注于教授不同类型的AI技术(如计算机视觉、机器学习、语音识别等),旨在培养具备AI技术能力的专业人才;②AI+教育:将AI作为工具来提升传统教育的效率、质量和个性化水平,改变教学和学习的方式。

n论政策:AI技术赋能,推动教育日益公平+质优

我们对教培行业及c双减政策的一些思考:①从资本角度来看,双减政策是为了避免经济资本向文化资本转移的社会导向,严控将公益性的政府行为转化为经济利益驱动的市场行为,以此促进教育公平的实现。②从人才选拔角度看,双减意在重塑顺畅、健康的中高考选拔机制,逐步从应试教育向素质教育转型。③从长远角度看,双减有望逆转社会普遍存在畸形教育内卷,降低学生的课业负担和家长的经济负担,有助于提升公民生活幸福感,提振年轻人的生育意愿。我们认为,双减政策作为一项利好国家、社会可持续健康发展的重要政策,纲领、要义、目标不会动摇,政策边界将愈发清晰明确。

n论供给:教培机构加速出清,AI+教育乘风而上

①供给出清:双减后教培行业供给侧大幅出清,行业市场规模大幅缩减。截至2022年2月底,义务教育阶段线下学科类培训机构压减率为92.14%。②AI供给增加:AI+教育模型应用落地加速,教、学、考、管四位一体全面变革。政策端发力之下,软硬件需求释放加速教育大模型落地,为学生提供更优质、高效的学习体

验,帮助教师和学校优化教学和管理。③AI培训兴起:人才诉求提振,政策助力人工智能培训方兴未艾:麦肯锡必威体育精装版报告显示,到2030年,中国对AI专业人才的需求预计将达到600万人,目前约400万人的人才缺口,针对uC从小培养AI意识的培训以及AI相关职业技能的培训需求将持续增长。

n论需求:抗周期行业定性,教育需求相对刚性

①在校学生数量维持基本稳定,多类型教育需求仍有保证;②教育消费维持高韧性,政府支持公办学校硬件改善更新;③双减后学习机需求高增,侧面印证教育需求仍然旺盛,政策引导需求释放从教培机构向硬件端转移;④人工智能相关岗位薪资较高,职业技能培训需求激增

n投资建议

基于国内政策利好+供给出清+业绩复苏背景下,AI有望助力教育行业再起航。政策上,2024年2月征求意见稿明确合规、有序运营细节,为学科教培和素质教育发展提供稳定的政策环境,双减政策不动摇;经营上,多家教培龙头相互印证业绩高增,业务转型已初见成效,成长弹性再现;市场空间上,教育行业具备抗周期能力,供给出清背景下,家长付费意愿强,商业变现场景清晰,未来市场空间广阔。短期看,AI浪潮下,大模型能力持续提升,多模态技术日臻成熟,教育类应用加快落地步伐且智能化水平持续提升,爆款应用有望出现,助力公司实现业绩兑现中期看,AI+教育的模式有望助力教学资源分配公平,缩小区域间、学校间教育资源差距,实现更大范围的教育公平长期看,AI浪潮下的教育革命或颠覆传统的社会结构、人才培养机制与文化传承。

建议关注以下主线:①AI教育培训学大教育盛通股份科德教育】;②AI教育应用【豆神教育佳发教育南方传媒】;③AI教育硬件科大讯飞皖新传媒】。

资料来源：中航证券研究所

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n本文我们主要探讨AI教育培训和AI+教育两种模式。①AI教育培训:专注于教授不同类型的AI技术(如计算机视觉、机器学习、语音识别等),旨在培养具备AI技

术能力的专业人才;②AI+教育:将AI作为工具来提升传统教育的效率、质量和个性化水平,改变教学和学习的方式

n双减之下行业迎来大洗牌,供给加速出清。教育行业关系