《企业并购相关》课件.pptVIP

企业并购概论：转型升级的战略选择企业并购，是企业在竞争激烈的市场环境下，为了实现快速发展和转型升级，而采取的一种重要的战略选择。它可以帮助企业获得新的市场、技术、人才和资源，从而提升竞争优势，实现可持续发展。

课程目标与主要内容课程目标1.了解企业并购的基本概念和重要性2.掌握企业并购的类型、支付方式和交易流程3.分析企业并购的动因和风险管理策略4.学习并购后整合的关键环节和绩效评估方法主要内容1.企业并购概论2.并购的类型与支付方式3.并购交易流程与风险管理4.并购后整合与绩效评估

企业并购的定义与基本概念企业并购是指一个企业（收购方）通过购买另一个企业（目标企业）的全部或部分股权，从而获得对目标企业的控制权的行为。它是一种重要的企业重组方式，也是企业进行战略调整和扩张的重要手段。

并购与收购的区别收购是指收购方通过购买目标企业的部分股权，从而获得对目标企业的部分控制权，但不完全控制目标企业的经营决策。并购是指收购方通过购买目标企业的全部或大部分股权，从而获得对目标企业的完全控制权，并将其纳入自身管理体系。

企业并购在现代商业中的重要性11.提升企业竞争力：并购可以帮助企业获得新的市场、技术、人才和资源，从而增强自身竞争优势。22.实现快速扩张：并购可以帮助企业快速进入新的市场，扩大市场份额，实现快速成长。33.优化资源配置：并购可以帮助企业整合资源，提高资源利用效率，降低运营成本。44.应对市场挑战：并购可以帮助企业应对行业竞争加剧、技术快速迭代等市场挑战。

全球并购市场发展历程120世纪50年代并购活动主要集中在钢铁、石油和化工等行业，以横向并购为主。220世纪70年代并购活动开始向其他行业扩展，出现了杠杆收购等新模式。320世纪80年代并购活动进入鼎盛时期，出现了大规模的跨国并购。421世纪并购活动更加多元化，涉及的行业和地区更加广泛。

中国企业并购市场现状分析市场规模中国并购市场规模逐年增长，已成为全球重要的并购市场之一。行业分布并购活动涉及的行业越来越广泛，包括互联网、金融、制造业、能源等。参与主体并购主体多元化，包括国有企业、民营企业、外资企业等。

并购的基本类型：横向并购横向并购是指收购方收购与自身处于同一行业、生产相同或相似产品或服务的企业。这种并购方式的目的是扩大市场份额，增强市场竞争力，提升企业规模效益。

并购的基本类型：纵向并购纵向并购是指收购方收购与自身处于同一产业链上下游的企业。这种并购方式的目的是控制产业链的关键环节，提高企业的议价能力，降低生产成本，提升利润率。

并购的基本类型：混合并购混合并购是指收购方收购与自身处于不同行业、不同产业链的企业。这种并购方式的目的是拓宽业务范围，开拓新的市场，提升企业的综合竞争力。

并购支付方式：现金收购现金收购是指收购方以现金支付目标企业的全部或部分股权，是最常见的并购支付方式。它简单快捷，易于执行，但需要收购方拥有充足的现金流。

并购支付方式：股票换股股票换股是指收购方以自身的股票支付目标企业的全部或部分股权。这种支付方式可以节省现金，但可能会导致收购方股权被稀释，也会影响收购方的股价。

并购支付方式：杠杆收购杠杆收购是指收购方以借款的方式支付目标企业的全部或部分股权，并以目标企业的资产作为抵押。这种支付方式可以利用债务资金放大收购资金，但需要承担较高的债务风险。

友好并购的特点与流程谈判协商收购方和目标企业之间进行友好协商，达成并购协议。尽职调查收购方对目标企业进行尽职调查，了解其真实情况。签署协议双方签署并购协议，明确并购的具体内容和条件。完成交易收购方完成并购支付，获得目标企业的控制权。

敌意并购的特点与策略敌意并购是指收购方绕过目标企业管理层，直接向目标企业的股东提出收购要约，试图以较低的价格获得对目标企业的控制权。这种并购方式具有较高的风险，但也有可能获得较高的回报。主要策略包括公开收购、私下谈判、诉讼等。

企业并购的主要动因分析规模经济效应追求通过并购扩大规模，降低单位成本，提高盈利能力。协同效应的实现整合双方资源，发挥协同效应，提高整体价值。市场份额的扩大通过并购抢占市场份额，提升行业竞争地位。技术创新能力提升通过并购获得新的技术，提升企业的创新能力。

规模经济效应追求通过并购，企业可以扩大生产规模，摊薄固定成本，降低单位成本，提升利润率。例如，某汽车制造企业通过并购一家零部件供应商，可以获得更低的零部件采购成本，从而降低生产成本，提高盈利能力。

协同效应的实现通过并购，企业可以整合双方的资源，发挥协同效应，创造新的价值。例如，某金融企业通过并购一家保险公司，可以实现金融产品和保险产品的交叉销售，为客户提供更全面的金融服务，提升客户粘性。

市场份额的扩大通过并购，企业可以快速进入新的市场，抢占市场份额，提升行业竞争地位。