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浅谈新会计准则下上市公司的利润操纵及其应对

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浅谈新会计准则下上市公司的利润操纵及其应对

摘要：随着我国新会计准则的实施，上市公司在财务报告编制过程中出现了新的利润操纵现象。本文旨在分析新会计准则下上市公司利润操纵的动机、手段和影响，并提出相应的应对策略。通过对相关理论和实证研究的梳理，本文发现上市公司利用新会计准则中的灵活性和复杂性进行利润操纵，从而影响投资者决策和市场稳定。针对这一现象，本文提出加强会计准则制定、完善内部控制体系、提高信息披露质量等应对措施，以促进我国证券市场的健康发展。

随着我国经济体制改革的深入和资本市场的不断发展，上市公司数量不断增加，市场规模不断扩大。然而，在激烈的市场竞争中，部分上市公司为了达到业绩目标，不惜采取各种手段进行利润操纵，这不仅损害了投资者的利益，也影响了资本市场的健康发展。近年来，我国新会计准则的实施为上市公司提供了更多的会计政策选择，同时也给利润操纵提供了更多的空间。因此，研究新会计准则下上市公司的利润操纵及其应对策略具有重要的理论和实践意义。本文将从以下几个方面展开研究：首先，分析新会计准则下上市公司利润操纵的动机；其次，探讨利润操纵的手段和影响；再次，提出应对利润操纵的策略；最后，对研究结论进行总结。

一、新会计准则下上市公司利润操纵的动机

1.1上市公司业绩压力

(1)在资本市场中，上市公司面临着巨大的业绩压力。业绩的好坏直接关系到公司的市值、股价以及投资者对其的信心。根据中国证监会发布的数据显示，近五年来，沪深两市上市公司平均每股收益（EPS）呈现波动上升趋势，但波动幅度较大，尤其在年报披露期，部分公司为了满足市场预期，会采取各种手段进行利润操纵。例如，某知名上市公司在2018年年报中，通过调整收入确认时间和存货计价方法，使得当年净利润大幅增长，股价在短期内迎来上涨，但随后被监管机构发现存在利润操纵行为，导致股价大幅下跌，公司形象受损。

(2)业绩压力主要来源于以下几个方面：首先，资本市场对上市公司的业绩预期较高，公司需要不断通过提升业绩来满足市场预期；其次，业绩是衡量公司管理层能力和公司未来发展潜力的重要指标，管理层为了证明自己的能力，往往会对业绩进行过度关注；再次，部分上市公司为了获得更多的融资机会，需要展现出良好的业绩表现，以便在资本市场获得更好的融资条件。例如，某初创公司在筹备上市过程中，为了达到上市要求，通过提前确认收入和延迟费用确认等手段，虚增了净利润，最终成功上市，但上市后不久便因业绩不及预期而退市。

(3)在业绩压力下，上市公司可能会采取以下几种利润操纵手段：一是利用会计政策的选择和运用，如调整收入确认时间、存货计价方法等；二是通过会计估计的调整，如对资产减值损失、预计负债等进行调整；三是操纵应收账款和存货，如通过虚构销售合同、提前确认收入等方式；四是操纵长期资产和无形资产，如通过延长资产折旧年限、虚增无形资产等。这些手段在一定程度上能够短期内提升公司业绩，但长期来看，会损害公司形象和投资者利益。

1.2上市公司融资需求

(1)上市公司在发展过程中，往往需要通过融资来支持业务扩张、技术创新和市场拓展。然而，融资需求也给上市公司带来了巨大的压力。根据中国证券业协会的数据，2019年，沪深两市上市公司融资总额达到1.5万亿元，其中非公开发行股票融资规模占比最大。这种融资需求背后的压力，促使部分公司采取利润操纵手段，以获得更好的融资条件。

(2)上市公司融资需求主要表现在以下几个方面：首先，为了满足股东和投资者的期望，上市公司需要保持一定的增长速度，而融资是实现这一目标的重要途径；其次，随着市场竞争的加剧，上市公司需要不断进行研发投入和扩大生产规模，以保持竞争优势，这同样需要大量的资金支持；再次，部分上市公司为了进行并购重组，需要通过融资来筹集资金，以实现业务多元化或市场扩张。

(3)为了满足这些融资需求，上市公司可能会采取以下几种利润操纵手段：一是通过调整会计政策，如提前确认收入、延迟费用确认等，以虚增利润；二是通过操纵资产减值损失和预计负债，调整财务报表，以改善业绩表现；三是通过虚构交易和关联交易，增加收入和利润，以提高融资能力。例如，某上市公司在筹备首次公开发行股票（IPO）过程中，通过调整收入确认时间和虚构销售合同等方式，虚增了净利润，从而在IPO过程中获得了投资者的青睐。然而，在上市后不久，该公司的利润操纵行为被揭露，导致股价大幅下跌，公司形象受损。

1.3上市公司管理层个人利益

(1)上市公司管理层个人利益是驱动其进行利润操纵的重要因素之一。在股权激励和薪酬体系中，