财务风险预警机制分析.ppt

资金的落实与归还短期借款管理流程图：01利率风险。如利率快速升高或国家实施金融政策紧缩，企业的筹资成本会急剧上升。02违约风险。如到期不能归还，会危及企业的信誉，甚至产生连锁反应。03短期资金长期使用风险。短期资金用于新建项目或技术改造，会导致资金不能在短期收回，形成风险。04资金短缺风险。短期借款存在下列风险：对策：内部集资发行短期融资券到期还款票据融资管理流程及其存在的问题：票据融资的风险：法律风险。严格控制套取银行信用和银行垫付资金。逾期风险（违约风险）。指票据融资到期后，企业不能按时履约付款，企业增加财务费用支出的可能性。020103企业商业信用管理流程图中长期借款管理流程图利率风险投资风险资金短缺风险违约风险长期资金短期使用风险中长期借款主要存在下列风险：国内外大型成套设备的融资租赁项目融资资产证券化融资对策：权益性融资预警内部权益融资：包括降低成本、降低三项费用、加强存货和应收账款管理、增加销售量和优化产品结构、盘活内部闲置资产等，内部融资主要以各种公积金、净利润增加的形式表现出来。外部权益融资：包括国有股权转让、借“壳”上市融资、与外商合作、引入战略投资者等。01存在问题：03税后利润积累少。02不提或少提折旧。04资产大量长期闲置，没有通过出租、变卖、对外投资等资本运营方式进行充分利用。（四）企业对外投资活动财务预警短期投资：将多余资金投入金融证券市场，满足流动性和盈利性等的需要，是货币资金的一种临时存放形式。因此将其纳入货币资金的财务预警体系，本章所阐述的是长期对外投资的财务预警。01长期投资：具有金额大、期限长、风险大的特点。根据长期投资的性质，可分为证券投资和实业投资两类。02市场调查不充分，信息不真实。在没有资金保证的情况下，匆匆上马。过分相信资本的预期收益，忽视其风险，造成投资损失。内部控制不严密，投资款支付风险大。在项目经营和管理期间，缺乏可靠性和真实性的项目运营信息，缺乏合理的监控体系和指标计算。没有定期对投资效果进行评价。投资项目运营后，没有和投资前的论证指标进行分析，忽视预期和实际之间的差距，不利于改善以后的投资活动。发现和发生投资风险时，不能果断决策，造出损失进一步扩大。1、了解跟踪国家政策和宏观经济形势，加强市场调查和分析，预测变动，提前应变。2、重视项目可行性研究，聘请专家和专业咨询机构进行咨询和论证，提高决策质量。3、加强内部管理和制度控制，合理授权，集体决策。4、慎重对待对外投资，坚持风险和收益对等的原则。5、提高企业全员的风险意识。6、建立投资项目决策监督考核机制。7、搞好与当地政府或部门的关系和合作，加强对投资项目的维护和管理。8、采取组合投资，联合投资，组成战略联盟，实行风险分摊、风险回避、风险控制、风险转移等方法。案例：买入套期保值油脂厂3月份计划两个月後购进100吨大豆，当时的现货价为每吨0.22万元，5月份期货价为每吨0.23万元。该厂担心价格上涨，于是买入100吨大豆期货。到了5月份，现货价果然上涨至每吨0.24万元，而期货价为每吨0.25万元。该厂于是买入现货，每吨亏损0.02万元；同时卖出期货，每吨盈利0.02万元。01两个市场的盈亏相抵，有效地锁定了成本。02案例：卖出套期保值5月份供销公司与橡胶轮胎厂签订8月份销售100吨天然橡胶的合同，价格按市价计算，8月份期货价为每吨1.25万元。供销公司担心价格下跌，于是卖出100吨天然橡胶期货。8月份时，现货价跌至每吨1.1万元。该公司卖出现货，每吨亏损0.1万元；又按每吨1.15万元价格买进100吨的期货，每吨盈利0.1万元。1两个市场的盈亏相抵，有效地防止了天然橡胶价格下跌的风险。2（五）企业货币资金管理预警企业资金计划与货币资金管理流程企业财务管理就是资金的管理，连接企业各项财务管理活动的纽带是资金计划，它是企业财务管理协调的工具和控制标准，企业各部门必须协调一致，才能最大限度的实现企业财务管理总目标。货币资金的管理：对于货币资金本身的管理，主要是收入、支出、盘点、对帐和内部控制等方面的日常管理。企业资金计划与货币资金管理存在的一般问题没有资金计划或形同虚设计划执行不力，人为干扰多收入不稳定，预测准确性差支出计划性较差，协调难度大筹资方式少、渠道窄、人为因素影响大投资方式少账户管理不规范，自我保护意识差风险管理风险管理风险管理风险管理风险管理财务风险预警机制分析主讲：姚瑶博士浙江工商大学企业财务预警管理的目标和功能2企业财务预警体