资金管理及交易策略.pptVIP

可以用最简洁的语言把上述三要素归纳为；价格预测告诉交易者怎么做(买进还是卖出)，时机抉择帮助他决定何时做，而资金管理则确定用多少钱做这笔交易。头寸指投资者拥有或借用的资金数量。股票投资盈亏临界点????股票投资盈亏临界点，又称为股票投资盈亏平衡点，是指不赔也不赚时的股票卖出价格。当实际卖出价格高于临界点卖出价格时,投资者就会盈利;当实际卖出价格低于临界点卖出价格时,投资者就会亏损。股票投资盈亏临界点卖出价格可以用“李国义股票投资盈亏临界点模型”表示如下：Ps=Pb(1+C)/（1-T-C）在李国义股票投资盈亏临界点模型中，Ps代表不赔也不赚时的股票卖出价格；Pb代表股票买入价；C代表股票交易佣金率；T代表股票交易印花税率。当印花税率为0.1%，佣金率为0.3%时，“李国义股票投资盈亏临界点模型”可以简化如下：Ps=1.007028Pb例：投资者张三以每股5.58元的价格买入重庆钢铁股票（601005），问：卖出价格为多少时，张三对重庆钢铁股票的投资不赔也不赚？采用“李国义股票投资盈亏临界点模型”计算如下：Ps=1.007028Pb=5.62（元）即张三卖出重庆股票的价格为5.62元时，盈亏平衡。移动止损(trailingstop)：也叫“追踪止损”顾名思义，就是追随必威体育精装版价格设置一定点数的止损，只随汇价朝仓位的有利方向变动而触发，是在进入获利阶段时设置的指令。在仓位变得越来越有利可图时，通过提高止损触发价位，交易者可以保证在市场反向变动时仍可实现大部分帐面收益。跟踪止损是止损的一种操作技巧，适用于外汇,黄金等T+0买卖以欧元为例，在1.2000位置买入欧元，止损为50点,那么你的止损价就是1.1950.追踪址损的点位可以自己选择,如15点,20点,30点甚至更多,以30点为例,如果价格涨到1.2030.原来设置的1.1950的址损点将变成1.9980.如果涨到1.2100.那么你原来设置的址损点也将跟随上移变为1.2050.这样,如果价格回落到1.2050,你的单子将自动止损平掉.例如：某客户帐户原有保证金200,000元，8月9日，开仓买进9月沪深300指数期货合约15手，均价1200点（每点100元），手续费为单边每手10元，当日结算价为1195点，保证金比例为8％。当日开仓持仓盈亏=（1195-1200）×15×100=－7,500元手续费＝10×15=150元当日权益＝200,000－7500－150＝192,350元保证金占用＝1195×15×100×8％＝143,400元资金余额（即可交易资金）＝192,350－143,400＝48,950元8月10日，该客户没有交易，但9月沪深300指数期货合约的当日结算价降为1150点，当日帐户情况为：历史持仓盈亏=（1150-1195）×15×100=－67,500元当日权益＝192,350－67,500＝124,850元保证金占用＝1150×15×100×8％＝138,000元资金余额（即可开仓交易资金）＝124,850－138,000＝－13,150元显然，要维持15手的多头持仓，保证金尚缺13,150元，这意味着下一交易日开市之前必须追加保证金13,150元。如果该客户在下一交易日开市之前没有将保证金补足，那么期货经纪公司可以对其持仓实施部分强制平仓。经过计算，124,850元的权益可以保留的持仓至多为124,850元/（1150×100×8％）＝13.57手。这样，经纪公司至少可以将其持仓强平掉2手。资金管理与交易策略交易策略资金管理成功交易的三个要素内容总结在任何成功的期货交易模式中，我们都必须考虑以下三个方面的重要因素：价格预测、时机抉择和资金管理。1．价格预测指我们所预期的未来市场的趋势方向。2．交易策略，或者说时机抉择，确定具体的入市和出市点。3．资金管理是指资金的配置问题。一、成功交易的三个要素关于保证金交易一些普遍性的资金管理要领：1．总投资额必须限制在全部资本的50％以内。2．在任何单个的市场上所投入的总资金必须限制在总资本的10％到15％以内。3．在任何单个市场上的最大总亏损金额必须限制在总资本的5％以内。4．在任何一个市场群类上所投入的保证金总额必须限制在总资本的20％一25％以内。二、资金管理（一）01决定头寸的大小。（10%）分散投资与集中投资。设置保护性止损指令。02资金管理（二）021、报偿-风险比报偿－风险比有一个通用的标准，3比1。实际应用：2：1