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高频交易的策略

我们自主研发的程序化交易模型，是一种高频交易策略和多品种组合对冲策略的复合型

交易模型。

根据它交易的特点：单盈少、频率高、长期稳的特性，我们主要定义为高频交易的策略，

但包含其他策略的复合型策略。

具体表现成交速度快，约30ms（毫秒级）一次；订单量大，每天上百次正常，峰值达

到千次；持仓时间短，多数在十分钟以内；单笔盈利小，积少成多量大收益稳。

由于需要客户在清算商平台开户，所以我们使用的交易软件和常规交易并不一样，和银

行间交易使用的软件雷同，拥有同一时刻多档报价排和成交量显示，并无K线趋势显示；

同时交易报表只有每笔成交显示，没有MT功能的资金曲线显示。拥有更深度市场报价也是

所有高频程序的优势之一。

以上是我们高频策略特征的综述，以下是我们对我们使用的模型策略的概括。

我们对价格特征进行建模，通过分析订单流，猜测订单决策，这能让我们跟随到大单与

机构的交易流，与机构订单同步；

用到的概率分布模型为非线性交易模型，是基于大数据大数量的概率交易，保证了理论

数学期望的永远正值，这让我们在算法上一直保持盈利为正数；

买卖价差中的逆向选择成分，是我们对吸附机构订单后，对散户头寸的的反向跟随补充；

同时程序会需找其他市场机会，是基于多品种低相关性的对冲交易，它可以对已经盈利

的单子保持更长持仓。

我们为自己的高频交易起名为黑匣，是因为复杂的算法在模型内利用计算机高速运算得

出分析交易决策在短时间内完成，如同暗箱操作。

最基本的依据是：市场决策基于订单流；

最基本的逻辑是：市场的游戏机构胜率高于散户；

最基本的分析是：对成交价和成交量深度分析；

最基本的驱动是：非价值投资处理分笔数据算法监听数量化深入市场获利。

这就是我们的交易策略逻辑，我们的团队集合了志同道合的原花旗银行银行间欧元交易

员、华尔街量化分析师、数学教授、计算机金融编程、专业量化交易系统软件开发公司，研

发两年，经不断回测稳定后推出市场。

更为重要的是，我们实盘检验结果得到了更为优异的表现，年华收益率目前达到了30%

以上。这可能对于国际知名的高频交易公司盈利率还很低，因为我们并不是盈利的大头，

这是我们自主研发的交易成果，相信通过不断的研发，会有更出色的成绩。

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