个人理财 第四版 课件 第3章 现金规划.ppt

个人理财（第四版）第3章 现金规划现金规划的基本知识1现金规划的内容2其他规划对现金规划的影响3引例现金为王3.1现金规划的基本知识3.1.1现金的概念3.1.2现金规划的概念3.1.3现金规划的作用3.1.4持有现金的机会成本3.1.1现金的概念广义现金狭义现金现金等价物流通中的现钞可以随时支付的存款◆期限短◆流动性强◆易于转换成已知金额现金◆价值变动风险较小支票帐户储蓄帐户货币市场帐户其他短期投资工具……背景资料：各国对于“现金”的界定各国目前在对狭义现金的概念界定存在差异库存现金以及随时可以用于支付的存款（中国）库存现金和活期存款【美国会计准则委员会（IASC）】库存货币、存在银行及其他金融机构的可随时提取的存款，以及具有可随时提取存款特征的其他类型户头（美国）库存现金以及在任何符合条件的金融机构一经要求就可以支取的存款，扣除一经要求就应偿还的在任何符合条件的金融机构的透支（英国）现金及按成本与市价孰低法计价的短期有价证券（日本）背景资料：各国对于“现金”的规定各国目前关于现金等价物的规定存在差异指企业持有的期限短、流动性高、易于转换为已知金额的现金、价值变动很小的短期投资（中国）随时能转变为已知金额的现金的短期投资，其流动性高，价值变动的风险小（IASC）符合下列2个条件的，流动性强的投资：（1）易于转换为已知金额的现金；（2）即将到期因而不存在因利率变动而导致价值变动的重大风险（美国）期限短、流动性高、不必通知即可很容易的转换为已知金额的现金及自取得后3个月内到期的短期投资视为现金等价物（英国）我国现金等价物概念中的价值风险包括利率风险与信用风险两个方面，而美国准则的定义只强调了利率风险，没有提到信用风险。但与IASC的定义是完全一致的。

3.1.2现金规划的概念现金规划是指对个人或家庭现金资产的管理和规划。现金规划的目的在于确保有足够的资金来支付计划内和计划外的费用，满足个人或家庭的财务生活需要。需注意的是，个人或家庭持有现金，既不能过少，也不能过多。持有现金，既不能过少，也不能过多。现金规划的内容现金收入预期（流入）现金支出计划（流出）现金流的规划持有现金的原因总而言之，持有现金是为了满足流动性的需要动机含义影响因素交易动机为维持日常生活需要而持有现金1.收入水平2.消费偏好预防动机为应对紧急情况而持有现金1.风险承担能力2.举债能力3.对现金流量预测的准确性投资动机为把握投资机会获得较大收益而持有现金1.投资机会2.风险偏好人们应持有的现金总额并不等于各种动机下的数额的直接相加，前者往往小于后者。为什么要做现金规划现金规划既能够使所拥有的资产保持一定的流动性，满足个人或家庭支付日常家庭生活费用的需要，又能够使流动性较强的资产保持一定的收益。现金规划的目的在于确保你有足够的资金来支付计划中和计划外的费用，并且你的消费模式是在你的预算限制之内的。在现金规划中有一个原则，即短期需求可以用手头的现金来满足，而预期的或者将来的需求则可以通过各种类型的储蓄或者短期投、融资工具来满足。实质在于保持流畅的现金流3.1.3现金规划的作用满足日常支付需要应对突发事件。抓住投资机会。3.1.4持有现金的机会成本放在桌上的现金（CashontheTable），是西方经济学家最常使用的隐喻，它喻指人们错过获利的机会。包括：放弃的投资收益通货膨胀的贬值损失对于金融资产来说，通常流动性和回报率是成反方向变化的。现金具有很高的流动性，因此他必将伴随着一定的机会成本。现金的机会成本在金融资产里一般被看作是进行活期储蓄的所得。如果你持有现金，就意味着你放弃收益。因此要在资本的流动性和收益进行权衡。

企业持有现金的成本：1.持有成本2.转换成本3.短缺成本3.1.4持有现金的机会成本利率通货膨胀投资回报率现金规划中常犯的错误动用储蓄或借款来支付当期费用流动资产（现金、活期帐户）不足以支付流动性开支由于冲动购物和使用信用卡导致过度消费没有把闲置资金进行储蓄或投资常犯的错误现金为王，何以为王？3.2 现金规划的内容3.2.1影响现金规划的因素3.2.2现金规划的步骤3.2.3现金规划的内容3.2.4现金规划的工具3.2.5根据自身实际情况进行规划3.2.6建立紧急储备金3.2.1影响现金规划的因素预留现金应考虑的因素BECDA现金收入情况现金支出情况家庭资产情况持有现金的机会成本家庭短期融资能力3.2.2现金规划的步骤1.明确家庭财务状况?