财务报表与财务评价指标.pptVIP

2、长期偿债能力比率⑴资产负债率（Assets-LiabilitiesRatio)资产负债率也称总负债率、负债比率或举债经营比率，用于衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力，也反映债权人发放贷款的安全程度。其计算公式为：资产总额负债总额资产负债率=×100%⑵股东权益比率股东权益比率，即所有者权益比率，其计算公式如下：由于资产等于负债加所有者权益，因此，股东权益比率越大，负债比率就越小，企业的财务风险也越小。资产总额股东权益股东权益比率=×100%⑶权益乘数权益乘数是指资产总额相当于股东权益的倍数，乘数越大，说明股东投入的资本在资产总额中所占的比重越小。其计算公式为：计算中，资产总额和股东权益数值即可用期末数，也可以采用平均数。股东权益资产总额权益乘数=⑷债务权益率债务权益率是债务总额相当于股东权益的倍数，数值越大，说明股东权益在资产总值中所占比重越小。计算公式：计算中，资产总额和股东权益数值即可用期末数，也可以采用平均数。股东权益债务总额债务权益率=上述四个指标间有着密切的关系：01资产负债率和股东权益比率之和等于1，而权益乘数与债务权益率之差等于1，股东权益比率与权益乘数是互为倒数关系。02上述指标可以相互推算。03⑸长期负债率长期负债与权益总额之和也称为“资本化总额”，这一指标的重要价值是分母的含义，它是企业资本的真正内涵。长期负债+股东权益长期负债率=长期负债⑹利息保障倍数（TimesInterestEarned，TIE)利息保障倍数又称已获利息倍数，是指企业生产经营所获得的息税前利润与利息费用的比率，它是衡量企业偿付负债利息能力的指标。利息保障倍数用于衡量企业盈余尚能支付利息的程度，无法应付这笔债务可能促使债权人采取法律行动而导致企业破产。利息支出利息支出利润总额+利息保障倍数=⑺现金涵盖率考虑到息税前利润并不能涵盖企业现金的全部内容，因为折旧也是企业现金的一个组成部分，故现金涵盖率的公式中在利息保障倍数基础上增加了折旧一项：该指标用于反映企业可实际动用现金对利息的保障程度。利息支出利息支出利润总额+折旧+现金涵盖率=3、资产运营能力比率⑴存货周转率（InventoryTurnover)存货周转率用于衡量企业在一定时期内存货资产的周转速度，是反映企业购、产、销平衡效率的一种尺度。该指标也有两种表示方法：平均存货=(期初存货余额+期末存余额)÷2平均存货销售成本存货周转次数=存货周转次数越多越好，存货周转天数越少越好，这两种情况统称为存货周转率高。存货周转率高，说明企业存货变现速度快，资产流动能力强，在经营正常的情况下，企业有较强的获利能力。计算期天数存货周转次数存货周转天数=⑵应收账款周转率（ReceivableTurnover)应收账款周转率也称收账比率，反映企业应收账款的周转速度。应收账款周转率有两种表示方法，一种是应收账款在一定时期内的周转次数（通常为一年）：赊销收入=销售收入－现销收入－销售退回、折让、折扣平均应收账款赊销收入应收帐款周转次数=另一种是应收账款周转天数，即所谓应收账款帐龄（AgeofReceivable)，其计算公式：周转次数越多越好，说明企业回收现金能力强，周转天数越少越好，说明应收账款变现的速度越快，管理效率越高。计算期天数应收账款周转次数应收账款周转天数=固定资产周转率=销售收入/固定资产净额4总资产周转率=销售收入/资产总额5资产周转率（AssetsTurnover)1净营运资本周转率=销售收入/净营运资本2流动资产周转率=销售收入/流动资产3反映各种口径资本在一定时期内的周转速度，指标数值越大，说明周转越快。64、获利能力比率分析⑴利润率（profitmargin)利润率是用来衡量企业销售收入的获利水平。计算公式为：该比率越高，说明企业获利的能力越强。销售收入净利润×100%利润率=表项目按“