上海财经大学金融考研必备-金融市场课件.ppt

上海财经大学金融考研：金融市场深度解析

为什么选择金融市场作为考研重点核心地位金融市场是现代金融体系的核心，理解其运作机制对于金融学专业的学生至关重要。掌握金融市场的相关知识，能够帮助学生更好地理解宏观经济政策、金融机构行为和企业融资决策。高频考点在上海财经大学金融硕士的考研中，金融市场是历年来的高频考点。无论是选择题、计算题还是论述题，金融市场的内容都占据着重要的比例。因此，备考金融市场是提高考研成绩的关键。实践应用

金融市场的基本概念与定义1定义金融市场是进行金融资产交易的场所，包括有形的交易场所和无形的交易网络。它提供了一个平台，使资金需求者和资金供应者能够进行有效的资源配置。2要素金融市场通常包含以下要素：交易工具（如股票、债券、期货等）、交易参与者（如投资者、金融机构、监管机构等）、交易规则（如交易时间、交易方式、信息披露等）和交易场所（如有形交易所或电子交易平台）。功能

金融市场的分类体系详解按交易标的可分为货币市场（交易期限在一年以内的短期金融工具）和资本市场（交易期限在一年以上的长期金融工具）。按交易阶段可分为一级市场（发行市场，进行新发证券的交易）和二级市场（流通市场，进行已发行证券的交易）。按交易场所可分为交易所市场（在有组织的交易所进行交易）和场外市场（OTC市场，通过电子网络或电话进行交易）。按交割时间可分为现货市场（进行即时交割的交易）和期货市场（进行未来交割的交易）。

金融市场的基本功能资金融通将储蓄转化为投资，实现资金在不同经济主体之间的流动。1风险分散通过多样化的金融工具，将风险分散到不同的投资者身上。2价格发现通过供求关系，确定金融资产的合理价格。3资源配置引导资金流向最具生产力的部门，优化资源配置效率。4

金融市场的发展历程1萌芽阶段早期的金融市场以简单的借贷和商品交易为主，交易工具和交易方式都比较原始。2发展阶段随着商品经济的发展，金融市场逐渐完善，出现了股票、债券等新的交易工具，交易场所也开始出现。3成熟阶段现代金融市场体系逐步建立，交易工具日益丰富，交易技术不断创新，市场监管也更加完善。4数字化阶段金融科技的快速发展推动金融市场向数字化转型，互联网金融、移动支付、区块链等新技术不断涌现。

中国金融市场的演变与现状改革开放初期中国金融市场开始起步，主要以银行信贷为主，股票市场和债券市场尚未建立。市场化改革随着市场化改革的深入，中国金融市场逐步完善，股票市场、债券市场、期货市场等相继建立。对外开放中国金融市场对外开放程度不断提高，QFII、RQFII、沪港通、深港通等机制相继推出，吸引了大量境外资金进入。发展现状中国金融市场已经成为全球重要的金融市场之一，但仍面临着市场结构不平衡、监管体系不完善等挑战。

全球金融市场的基本架构美国以纽约证券交易所（NYSE）和纳斯达克（NASDAQ）为代表，是全球最大的金融市场之一。英国以伦敦证券交易所（LSE）为代表，是欧洲最重要的金融市场之一。日本以东京证券交易所（TSE）为代表，是亚洲重要的金融市场之一。香港以香港交易所（HKEX）为代表，是连接中国内地与国际市场的重要桥梁。

货币市场的基本特征1流动性高2风险较低3期限较短4交易量大货币市场是短期资金融通的市场，主要交易期限在一年以内的金融工具。由于其流动性高、风险较低、期限较短和交易量大等特点，货币市场在金融体系中发挥着重要的作用。

货币市场的主要工具国库券由政府发行的短期债券，通常用于弥补财政赤字，是货币市场中最安全的投资工具之一。商业票据由企业发行的短期无担保债券，通常用于满足短期融资需求，风险相对较高。银行承兑汇票由企业签发，经银行承兑的短期票据，具有较高的信用等级，是货币市场中常见的交易工具。回购协议一种短期融资工具，交易双方约定在未来某一日期以约定价格回购已售出的金融资产，通常以国债等高信用等级的债券作为抵押品。

资本市场的结构与运作1股票市场2债券市场3基金市场资本市场是长期资金融通的市场，主要交易期限在一年以上的金融工具。股票市场、债券市场和基金市场是资本市场的重要组成部分，各自具有不同的特点和功能。

股票市场的基本原理1供求关系股票价格由市场供求关系决定，当需求大于供给时，股价上涨；当供给大于需求时，股价下跌。2价值投资价值投资的核心是寻找被低估的股票，通过长期持有，分享企业成长的收益。3技术分析技术分析通过研究历史股价和成交量等数据，预测未来股价走势。4风险管理股票投资存在风险，投资者需要根据自身的风险承受能力，合理配置资产，控制投资风险。

债券市场的运作机制发行发行人（如政府、企业）通过发行债券筹集资金。交易投资者在二级市场上买卖债券，实现债券的流通。定价债券价格由市场利率、信用风险、期限等因素决定。兑付债券到期后，发行人按照约定偿还本金和利息。

衍生品市场概述定义基于基础资产