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课程介绍：财务管理的重要性企业的核心财务管理是企业经营的核心，是企业生存和发展的基础。决策的依据财务管理提供信息和分析，为企业决策提供可靠的依据。价值创造财务管理的目标是为企业创造价值，提高企业竞争力。

财务管理的目标1盈利性实现企业利润最大化，提高企业盈利能力。2安全性保证企业资金的安全，防止经营风险和财务风险。3流动性保持企业正常运营所需的资金流动，满足日常经营需要。4成长性为企业未来发展提供资金支持，实现企业持续成长。

财务管理的基本原则价值最大化所有财务决策应以最大化企业价值为目标。风险控制采取措施控制财务风险，降低损失概率。透明度财务信息公开透明，便于投资者和债权人了解企业情况。效率提升优化资金使用效率，降低资金成本。

价值评估：时间价值的概念时间价值在一定时间内，资金可以增值，即存在时间价值。资金的增值由于投资收益率的存在，资金会随着时间的推移而增值。机会成本投资资金的价值也受到机会成本的影响，错过其他投资机会。

现值与终值的计算现值未来现金流在现时的价值。1终值现时资金在未来某个时间点的价值。2贴现率反映资金的时间价值，即投资收益率。3

年金的现值与终值1年金在一定时期内，按固定时间间隔等额收付的现金流。2现值未来固定时间间隔的现金流在现时的价值。3终值现时固定时间间隔的现金流在未来某个时间点的价值。

永续年金的计算永续年金年金期限无限长，无限期等额收付的现金流。计算公式永续年金现值=年金金额/贴现率应用场景适用于估值某些无固定期限的投资，如永续债券。

债券估值：债券的基本特征面值债券到期时偿还的本金金额。票面利率债券发行时规定的年利率。到期期限债券到期偿还本息的日期。发行价格债券在市场上交易的实际价格。

债券收益率的计算到期收益率债券持有至到期日的预期年收益率。1息票收益率债券年息票支付金额与面值之比。2当前收益率债券年息票支付金额与当前市场价格之比。3

股票估值：股票的基本类型1普通股股东拥有公司的所有权，享有投票权和分红权。2优先股股东优先于普通股股东享有分红权，但通常无投票权。

股票估值的模型1贴现现金流模型(DCF)基于未来现金流的现值来估值股票。2相对估值模型通过比较同类股票的估值指标来估值股票。3资产基础模型根据公司的资产价值来估值股票。

风险与收益：风险的概念风险指投资活动中可能出现的损失或收益不确定的可能性。

风险的种类1系统风险影响整个市场或行业的风险，如经济衰退。2非系统风险只影响特定公司或行业的风险，如产品召回。3金融风险与资金筹集和管理相关的风险，如利率风险。4经营风险与企业经营活动相关的风险，如市场竞争风险。

风险的衡量

风险与收益的关系高风险通常意味着更高的潜在收益，但也有更大的损失可能性。低风险通常意味着较低的潜在收益，但损失可能性也更小。

资本资产定价模型(CAPM)模型公式预期收益率=无风险收益率+β系数*(市场收益率-无风险收益率)β系数衡量股票的系统风险，反映股票价格波动性。

投资组合管理：投资组合的概念多种资产将不同的资产组合在一起，以分散风险。目标收益率根据投资者的风险偏好和投资目标，设定投资组合的收益目标。风险控制通过资产配置，控制投资组合的总体风险水平。

投资组合的风险与收益预期收益率风险

投资组合的多样化股票股票投资的风险和收益相对较高，但可以通过多样化配置来降低风险。债券债券投资的风险和收益相对较低，可以作为投资组合的稳健部分。房地产房地产投资具有较高的流动性风险，但可能提供良好的长期回报。黄金黄金可以作为避险资产，在经济不确定时期提供一定程度的保障。

资本预算：资本预算的概念1资本预算是指企业对长期投资项目的评估和决策过程。2评估标准运用各种评估方法，分析项目的盈利能力和风险。3决策结果决定是否投资项目，并制定项目的实施计划。

资本预算的方法净现值法(NPV)将项目未来现金流的现值与初始投资进行比较，判断项目的盈利能力。内部收益率法(IRR)计算项目的内部收益率，与预定的贴现率进行比较，判断项目的可行性。回收期法计算项目收回初始投资所需的时间，判断项目的流动性。盈利指数法计算项目的盈利指数，即项目的未来现金流现值与初始投资之比。

净现值法(NPV)计算公式NPV=未来现金流现值-初始投资决策规则如果NPV大于0，则项目可行；如果NPV小于0，则项目不可行。优点考虑了资金的时间价值，可以反映项目的实际盈利能力。

内部收益率法(IRR)计算公式IRR是使项目的NPV等于0的贴现率。1决策规则如果IRR大于预定的贴现率，则项目可行；反之，则不可行。2优点可以反映项目的实际回报率，便于投资者比较不同项目的盈利能力。3

回收期法计算方法计算项目收回初