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中国上市公司营运资金管理调查_2025_王竹泉

一、引言

(1)随着我国经济的快速发展，上市公司作为国民经济的重要组成部分，其经营状况和发展趋势受到广泛关注。在众多财务指标中，营运资金管理作为衡量企业短期偿债能力和流动性的关键指标，对企业正常运营和长期发展具有重要意义。然而，当前中国上市公司在营运资金管理方面存在诸多问题，亟待深入研究与改进。

(2)营运资金管理涉及企业日常经营中的现金、存货、应收账款和应付账款等多个方面，其管理水平的高低直接关系到企业资金周转效率和市场竞争力。因此，对上市公司营运资金管理进行调查分析，有助于揭示现有问题，为优化管理策略提供依据。

(3)本研究旨在通过对中国上市公司营运资金管理现状的深入调查和分析，探讨其存在的问题与挑战，并提出相应的改进策略和建议。以期通过对上市公司营运资金管理的深入研究，为提升我国上市公司整体竞争力，促进经济持续健康发展贡献力量。

二、中国上市公司营运资金管理现状分析

(1)近年来，中国上市公司在营运资金管理方面取得了一定的成绩，主要体现在资金周转速度的提升和流动性风险的降低。根据相关数据显示，上市公司的平均营运资金周转天数逐年减少，说明企业在资金使用效率上有所提高。然而，在分析过程中也发现，部分上市公司在营运资金管理上存在明显不足，如存货周转率较低、应收账款回收期过长等问题，这些问题在一定程度上制约了企业的可持续发展。

(2)在存货管理方面，部分上市公司存在库存积压现象，导致资金占用过多，影响资金周转效率。同时，库存管理不善还可能引发产品质量问题，影响企业声誉。在应收账款管理方面，部分上市公司面临账款回收困难，应收账款占比过高，增加了坏账风险。此外，应付账款管理也存在一定问题，部分企业过度依赖信用融资，导致资金成本上升。

(3)营运资金管理还受到宏观经济环境、行业特性、企业规模等因素的影响。在经济下行压力加大的背景下，上市公司面临的市场竞争更加激烈，对资金的需求和运用提出了更高要求。此外，行业特性也对营运资金管理产生影响，如制造业和房地产行业对资金的需求较大，对营运资金管理提出了更高的要求。从企业规模来看，大型企业往往拥有较强的资金实力，在营运资金管理上更具优势，而中小型企业则面临更大的挑战。因此，在分析中国上市公司营运资金管理现状时，需综合考虑多种因素。

三、中国上市公司营运资金管理问题与挑战

(1)中国上市公司在营运资金管理中面临的一个主要问题是应收账款回收困难。以某知名家电上市公司为例，其2019年的应收账款周转天数达到100天，远高于行业平均水平。这不仅增加了企业的资金成本，还可能导致坏账风险。据统计，2019年全国上市公司应收账款总额超过10万亿元，其中逾期账款占比高达20%。

(2)另一个问题是存货管理效率低下。以某互联网企业为例，其2018年的存货周转率为2次，远低于行业平均水平。这不仅导致库存积压，占用大量资金，还可能引发产品滞销。据中国物流与采购联合会数据，2018年全国上市公司存货周转天数平均为80天，而该企业存货周转天数高达120天。

(3)营运资金管理还受到外部环境的影响。例如，2018年中美贸易摩擦加剧，导致部分出口企业面临订单减少、汇率波动等问题，进而影响其营运资金管理。以某出口型上市公司为例，2018年其出口收入同比下降30%，营运资金周转率下降至1.5次，低于2017年的2.0次。此外，金融去杠杆政策也使得部分上市公司融资难度加大，进一步加剧了营运资金管理的压力。

四、提升中国上市公司营运资金管理策略与建议

(1)针对中国上市公司营运资金管理中存在的问题，提升管理效率的策略与建议可以从以下几个方面着手。首先，加强应收账款管理，通过优化信用评估体系、缩短信用期、强化催收机制等措施，提高应收账款回收效率。例如，引入第三方应收账款管理平台，利用大数据技术分析客户信用状况，降低坏账风险。

(2)在存货管理方面，企业应实施精细化管理，通过优化库存结构、提高库存周转率、实施ABC分类法等手段，降低库存成本。同时，加强与供应商的合作，采用JIT（Just-In-Time）库存管理，减少库存积压。此外，引入供应链金融工具，如存货质押融资，为企业提供更多融资渠道，缓解资金压力。

(3)针对外部环境的变化，上市公司应提高风险意识，建立健全的风险预警机制。在宏观经济政策调整、行业竞争加剧等情况下，及时调整营运资金管理策略。此外，加强跨部门协作，提高决策效率。例如，财务部门与销售、采购等部门紧密合作，共同制定合理的信用政策、库存政策和融资策略，确保企业营运资金的稳定和高效。通过这些策略的实施，有望提升中国上市公司营运资金管理水平，增强企业市场竞争力。