财务管理公式汇总整理.docx

?##一、财务报表分析

（一）偿债能力分析

1.短期偿债能力指标

-流动比率=流动资产÷流动负债

-一般认为，生产企业合理的最低流动比率是2。该指标越高，表明企业流动资产越多，短期偿债能力越强。

-速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债

-通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。

-现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债

-反映企业直接用现金偿还流动负债的能力，该比率越高，表明企业的短期偿债能力越强。

2.长期偿债能力指标

-资产负债率=负债总额÷资产总额×100%

-资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。一般来说，资产负债率适宜水平在40%-60%之间。

-产权比率=负债总额÷所有者权益总额×100%

-产权比率反映了债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系，反映企业基本财务结构是否稳定。产权比率越低，表明企业长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高，承担的风险越小。

-权益乘数=资产总额÷所有者权益总额

-权益乘数越大，表明所有者投入企业的资本占全部资产的比重越小，企业负债的程度越高；反之，该比率越小，表明所有者投入企业的资本占全部资产的比重越大，企业的负债程度越低，债权人权益受保护的程度越高。权益乘数=1+产权比率。

-利息保障倍数=息税前利润÷利息费用

-息税前利润=利润总额+利息费用=净利润+所得税费用+利息费用。利息保障倍数反映了企业息税前利润对利息支出的覆盖程度，倍数越高，说明企业支付利息的能力越强。

（二）营运能力分析

1.应收账款周转率

-应收账款周转次数=营业收入÷应收账款平均余额

-应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）÷2。应收账款周转次数反映了企业应收账款周转速度的快慢及管理效率的高低。周转次数越多，表明企业收账速度快，平均收账期短，坏账损失少，资产流动快，偿债能力强。

-应收账款周转天数=365÷应收账款周转次数

-应收账款周转天数表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。

2.存货周转率

-存货周转次数=营业成本÷存货平均余额

-存货平均余额=（期初存货+期末存货）÷2。存货周转次数越高，存货周转速度越快，存货占用水平越低，流动性越强，存货转化为现金或应收账款的速度就越快，这样会增强企业的短期偿债能力及获利能力。

-存货周转天数=365÷存货周转次数

3.流动资产周转率

-流动资产周转次数=营业收入÷流动资产平均余额

-流动资产平均余额=（期初流动资产+期末流动资产）÷2。流动资产周转率反映了流动资产的管理效率，周转次数越高，表明流动资产经营管理水平越高，利用效果越好。

4.总资产周转率

-总资产周转次数=营业收入÷平均资产总额

-平均资产总额=（期初资产总额+期末资产总额）÷2。总资产周转率衡量了企业资产整体的运营效率，周转次数越高，表明企业资产经营管理水平越高，利用效果越好。

（三）盈利能力分析

1.营业毛利率=（营业收入-营业成本）÷营业收入×100%

-营业毛利率反映了企业产品或服务的初始盈利能力，毛利率越高，表明企业产品或服务的盈利能力越强，在市场竞争中越具优势。

2.营业净利率=净利润÷营业收入×100%

-营业净利率反映了企业最终经营成果的获利能力，该比率越高，表明企业通过经营活动获取利润的能力越强。

3.总资产净利率=净利润÷平均资产总额×100%

-总资产净利率衡量了企业运用全部资产获取利润的能力，反映了资产利用的综合效果。该指标越高，表明资产经营管理水平越高，利用效果越好。

4.净资产收益率=净利润÷平均净资产×100%

-平均净资产=（期初净资产+期末净资产）÷2。净资产收益率是杜邦分析体系的核心指标，反映了股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高，说明投资带来的收益越高。