基于主成分分析的“专精特新” 中小企业财务绩效评价研究.docx

基于主成分分析的“专精特新”中小企业财务绩效评价研究

1引言

当前，外部环境更趋严峻，国内经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力，导致许多中小企业面临生产经营成本上升、订单不足等挑战。而在如此严峻的形势下，“专精特新”企业依然表现出创新能力强、发展韧性足的强劲发展动能。在国内，中小企业一直是中国经济发展中极其重要的微观主体，贡献了全国50%以上的税收、60%以上的GDP、70%以上的技术创新成果和80%以上的劳动力就业，是中国经济的基本盘，而“专精特新”中小企业更是重中之重。党的二十大报告指出，坚持把发展经济的着力点放在实体经济上，“支持专精特新企业发展”，各地也频频出台培育和发展“专精特新”中小企业政策，从中央到地方，“专精特新”企业的发展得到空前重视。

2021年国家成立北交所，为“专精特新”中小企业提供了融资平台，为投资者提供了投资“专精特新”中小企业的机会。投资者可以分享“专精特新”中小企业发展红利，进而导致投资者对“专精特新”中小企业的关注程度得到提高。

“专精特新”中小企业为了更好地掌握自身企业经营状况，提高企业经营管理水平，需要对自身的财务绩效水平有客观的了解。另外，如何从众多“专精特新”中小企业中有效筛选出财务绩效表现良好的企业，成为政府和社会投资者的迫切需求。基于此，本文以“专精特新”中小企业为研究对象，通过横向企业对比，采用主成分分析法并建立综合财务绩效评价函数对选取的“专精特新”中小企业样本进行财务绩效评价研究，以期为企业自身、政府及社会投资者了解“专精特新”中小企业的财务绩效情况并为其作出相关决策提供思路。

2研究设计

2.1研究方法

本文研究方法采用主成分分析法（PrincipalComponentAnalysis，PCA），其是将原来众多具有一定相关性，通过正交变换重新转换组合成一组新的互相无关的综合指标来代替原来指标，转换后的这组变量叫主成分。此方法通过降维，在最大限度保留原来指标信息的同时使问题简单化。主成分分析法具有客观评价优势，可以确定出各指标的权重，并能综合反映企业效益的各项信息。利用主成分分析法，可以将“专精特新”中小企业繁杂的财务指标降维成少数几个综合指标进行分析，有效简化问题研究。

2.2研究对象与数据来源

本文以“专精特新”中小企业为研究对象。“专精特新”中小企业是指具有“专业化、精细化、特色化、新颖化”特征的中小企业。2011年颁布的《“十二五”中小企业成长规划》首次提出了“专精特新”中小企业的概念，引导中小企业转变发展方式实现转型升级，朝着“专精特新”方向发展，以专注铸专长、以配套强产业、以创新赢市场。通常由各省级中小企业主管部门培育认定的为省级“专精特新”中小企业，由工业和信息化部培育认定的称为专精特新“小巨人”企业。

本文从北交所上市的企业中选取了“专精特新”中小企业，数据来源取自相关企业在北交所网站公开发布的2022年上半年企业财务报表，剔除企业财务报表中上期数据采用2021年12月31日数据的企业后，最终选定9家“专精特新”中小企业，分别为：春光药装、康普化学、丰安股份、国航远洋、汉维科技、柏星龙、特瑞斯、欧普泰、恒立钻具。

2.3指标体系建立与数据整理

财务绩效能够较全面地表现企业的成本控制、资产运用管理、资金来源调配能力以及股东权益报酬率，反映了企业的财务情况、经营水平及绩效。主要体现在盈利能力、运营能力、偿债能力和发展能力上。

企业财务绩效是一个综合评价体系，需要分析大量的财务指标。本文选取偿债能力、运营能力、盈利能力和发展能力4个方面的12个财务指标来反映9家“专精特新”中小企业的财务绩效，12个财务指标分别为：流动比率、资产负债率、应收账款周转率、存货周转率、固定资产周转率，每股收益、每股经营现金流、净资产收益率、营业收入增长率、净利润增长率、每股收益增长率、现金流量比率。为了方便使用SPSS26软件对数据进行处理，将上述12个财务指标依次定义为变量X1、X2、X3、X4、X5、X6、X7、X8、X9、X10、X11、X12。其中流动比率X1、资产负债率X2、现金流量比率X12为偿债能力指标，应收账款周转率X3、存货周转率X4、固定资产周转率X5为运营能力指标，每股收益X6、每股经营现金流X7、净资产收益率X8为盈利能力指标，营业收入增长率X9、净利润增长率X10、每股收益增长率X11为发展能力指标，由此形成了一个由12个二级指标来反映4个一级指标的指标体系。

根据选定的12个二级指标，将9家企业2022年上半年财务报表数据进行汇总整理如表1所示。

表12022年上半年9家“专精特新”中小企业财务数据汇总

3SPSS实证分析

3.1变量间的相关性

将整理的数据导入SPSS26