企业并购重组实战操作培训主题.pptx

企业并购重组实战操作

俞铁成

道杰资本总裁、管理合伙人

;讲师简介;目 录;主题一：企业并购战略规划;经济危机下中国企业的出路;婚姻与并购;企业并购的意义何在？;并购的基本流程与步骤;小调查：你们认为企业成败的关键因素;吉利收购沃尔沃的战略考虑;;中国茶叶行业的问题;筛选候选目标企业的快捷方法;如何利用企业内部资源

和公开信息寻找目标企业;对候选目标公司股东进行初步接触的要点;主题二：并购团队组织与运作;并购团队的构成;吉利收购沃尔沃团队中的“外脑”

;一种简单分析并购领导者资格的表格;并购领导者应具备的23种品质;如何选择组建一个优秀的并购团队;专职并购顾问极为重要;国内并购顾问行业简介;如何与各类中介机构进行有效合作;主题三：目标公司尽职调查;尽职调查（DueDiligence)的基本概念;尽职调查;卖方对买方的尽职调查;尽职调查的几个操作核心问题;尽职调查途径;吉利收购沃尔沃尽职调查的故事;目标公司资产类项目之潜在风险;目标公司负债和权益类项目存在之风险;或有负债——并购最大财务风险所在;目标公司业务经营之潜在风险;目标公司外部的陷阱;中信泰富深陷澳洲铁矿陷阱;中信泰富深陷澳洲铁矿陷阱;并购通用汽车的最大风险是什么？;主题四：目标公司估值;并购价格一定要理性，理性来自于价值评估;付出过高价格往往导致并购失败！;价值评估方法概览;;一些著名交易案例的估值;中国汽车上市公司数据（09-04-29）;沃尔沃是怎么估值的？;案例讨论：三一重工收购德国大象;交易结构;“一种战略性并购”？;买的贵吗？;公司的价值来源于其经营活动和为支持经营活动而进行的融资决策。因此，模型和估值的重点在于公司的经营活动。

投资者可以通过投资于不同行业的公司和不同种类的证券而建立自己的投资组合，因此公司的非经营性投资活动并不为股东创造价值。

财务模型是公司估值的基础，可以为不同的估值方法提供各种类型的现金流量。

不同的估值方法将给出略有差异的估值结果。最终的估值需要我们通过敏感性分析、情景分析和利用可比公司或可比交易分析进行现实检验。

中国公司经常有大量非经营性投资活动，主要反映在其他应收款、其他应付款、短期投资和长期投资中，需要根据实际情况作出合理的假定。;主题五：交易结构设计;企业是如何被控制的？;吉利收购沃尔沃100%股权后的董事会结构;重庆东源（000656）控制权之争背景;重庆渝富预埋的反收购手段;A)购买股权vs.购买资产;B)购买原有股东股份vs.增资扩股;优酷土豆合并;优酷土豆合并;并购资金安排准备;并购资金安排不当的风险;吉利收购沃尔沃的资金安排;中国的并购贷款问题;主题六：如何进行成功的并购谈判;谈判人员的选用;谈判地点的选择;先后报价要注意的事项;新的管理结构

谁来担任首席执行长官？其它上下级关系怎么定？

事前是否会制定继任计划？

新公司的名字

保留哪家公司的名字？

是否联名经营？哪家公司的名字放在前面？

新的企业标志

保留哪个标志？

设计新标志？

总部地点

公司总部设在哪儿？

兼并后整合规划

怎样合并各个职能？

怎样整合两个体系？

整合小组应包括哪些成员？;买卖双方的谈判技巧;控制谈判进程;主题七：并购协议及整合;并购意向书的基本内容;起草协议的人通常是谁？;并购协议的主要组成部分;并购协议中的风险;并购协议中注意的关键问题;控制并购风险的若干建议;并购整合工作指南;;速度－整合成功关键;欲确保整合工作的成功，

首先要有一个全面的安排;整合团队成员的构成;并购后初期员工的不良心理反应;并购期间被收购公司员工

在压力下的身体反应;员工心理复苏模型;组织中不同地位的员工

对过渡期的适应情况;李书福发言透露了什么信息;李书福发言透露了什么信息;并购整合的故事;主题八：北一收购科堡公司案例;讲师联系方式：

上海芳甸路1515号嘉里城写字楼3701室

直线：021手机电邮：bluefishma@126.com

;;9、春去春又回，新桃换旧符。在那桃花盛开的地方，在这醉人芬芳的季节，愿你生活像春天一样阳光，心情像桃花一样美丽，日子像桃子一样甜蜜。10月-2010月-20Sunday,October11,2020

10、人的志向通常和他们的能力成正比例。08:39:3108:39:3108:3910/11/20208:39:31AM

11、夫学须志也，才须学也，非学无以广才，非志无以成学。10月-2008:39:3108:39Oct-2011-Oct-20

12、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。08:39:3108:39:3108:39Sunday,October11,2020

13、志不立，天下无可成之事。10月-2010月-2008:39: