保险科技对财产保险公司资本使用效率的影响研究.pdf

摘要

近年来，随着科技的迅速发展并逐渐渗透到保险核心业务领域，科技与保险的创新

性结合，打破保险传统经营模式的同时构建“保险+科技”全新业务模式，开启保险行业

数字化变革，引起资本市场的密切关注。特别是大数据、云计算、人工智能、区块链、

人脸识别等新兴科技，应用于财险前端的拓展客户、中后台的产品精算、业务管理和核

保核赔风控，实现产品创新定制、精准客户需求营销、远程查勘定损高效理赔及理赔端

风险管控强化，有效提升财险产品性价比，强化服务兼容性，提高风险管理水平，降低

营运成本。保险科技在财险领域的渗透及应用给财险业务发展难点提供了新的解决手段，

但在保险科技赋能下，财险公司经营中资本使用效率是否得到了有效改善是个值得关注

的问题，本文将探究保险科技对财险公司资本使用效率的影响效果及影响渠道，并结合

结论对保险科技促进我国财险公司发展提出相关针对性建议。

本文理论分析部分，首先在国内外学者既有研究成果的基础上结合技术溢出效应理

论、平台经济理论及创新理论，着重分析保险科技创新的特点和对财险公司资本使用效

率的影响效果及作用机制，其次，结合产权理论，对保险科技影响效果企业异质性进行

分析，最后，总结保险科技对财险公司资本使用效率的影响效果并提出相应的研究假设，

为后续实证分析提供理论依据。实证部分主要基于2017年-2020年我国20家具有代表

性的财险公司的面板数据，采用DEA-Tobit模型及中介效应模型对本文提出相关假设进

行实证检验。实证检验结果显示：（1）保险科技可以显著提升财险公司资本使用效率，

保险科技对财险公司的资本使用效率的影响同时存在直接效应和中介效应，中介效应体

现在保险科技可以通过增强资金流动性和偿债及时性来提升财险公司整体资本使用效

率。（2）相同科技水平下，保险科技对民营财险企业的资本使用效率的提升效果强于国

财险有企业，即保险科技对民营财险企业和国有财险企业影响效果上存在异质性。可能

原因有：1）企业管理制度的差异，相对于国有财险企业，民营财险企业更加注重利润为

导向，并且市场化的薪酬制度激励效果下，能更主动去尝试及投资发展对能给企业带来

利润的新兴科技事物，造成民营企业技术溢出效应的影响效果会强于国有企业。2）企业

资产性质的差异，民营企业不属于国家掌控的企业，相对于国有企业，改变企业战略的

成本小，能针对环境快速做出有利于企业经营的改变，优化生产研发，高效完成企业的

创新转型，从而能快速适应环境，提高企业经营效率。

本文在研究结果的基础上，结合保险科技对我国财险公司的影响特点，针对保

险科技促进我国财险公司发展提出相关政策建议：（1）鼓励保险科技创新，塑造创新推

动发展环境。（2）加快“保险+科技”转型，构建良好基础网络设施。（3）完善国企管理制

度，积极尝试科技推动产能。（4）发挥同业作用，促多方合作，拒绝行业“内卷”。（5）

科技是把“双刃剑”，加强保监的监督管理作用。

关键词：保险科技；财险公司；资本使用效率；DEA模型；Tobit模型；

Abstract

Inrecentyears,withtherapiddevelopmentoftechnologyanditsgradualpenetrationinto

thecorebusinessfieldofinsurance,theinnovativecombinationoftechnologyandinsurance

hasbrokenthetraditionalbusinessmodelofinsuranceandbuiltanewbusinessmodelof

insurance+technology,openingupthedigitaltransformationoftheinsuranceindustry,

whichhasattractedcloseattentionfromthecapitalmarket.Inparticular,emergingtechnologies

suchasbigdata,cloudcomputing,artificialintelligence,blockchain,andfacer