平安银行零售转型持续深化，负债成本改善提速.pdf

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内容目录

1零售转型持续深化，对公业务支撑利润3

2规模增长放缓，企业端支撑信贷4

3息差持续下行，负债成本优化6

4中收业务仍承压，其他非息增速亮眼7

5资产质量稳健，风险抵补能力充足8

6业绩压力下，分红率环比略有下降9

7投资建议10

8风险提示10

图表目录

图1.营收和归母净利润同比增速3

图2.累计业绩同比增速VS.行业平均3

图3.规模扩张同比增速4

图4.净息差（必威体育精装版口径）VS.行业平均7

图5.资产负债收益成本率7

图6.资产质量指标变化情况8

图7.不良率VS.行业平均8

图8.拨备覆盖率VS.行业平均9

表1.分部盈利数据3

表2.业绩归因分析4

表3.资产负债规模及结构5

表4.贷款规模及结构5

表5.存款规模及结构6

表6.资产/负债单季平均收益率/付息率7

表7.非息收入规模及同比增速8

表8.分产品不良贷款率9

表9.现金分红情况统计10

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1零售转型持续深化，对公业务支撑利润

营收业绩同比承压。公司2024年实现营收1466.95亿元，同比-10.9%,增速较1-

3Q24+1.6pct，其中4Q24单季度实现营业收入351.13亿元，同比-5.3%；2024年

实现归母净利润445.08亿元，同比-4.2%，增速较1-3Q24-4.4pct，其中4Q24单

季度归母净利润47.79亿元，同比-29.9%。

图1.营收和归母净利润同比增速图2.累计业绩同比增速VS.行业平均

40%营业收入归母净利润商业银行股份制商业银行

40%平安银行

30%

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-10%

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