6.4营运能力分析.pdf

大数据财务分析

主讲：葛晶

爱岗敬业诚实守信坚持准则提高技能

廉洁自律客观公正参与管理强化服务

项目六经营角度财务能力分析

任务四营运能力分析

营运能力分析

一、营运能力分析的含义

含义：

是指企业对资产的使用效率，直接表现为企业利用资产创造

营业收入的能力。营运能力强，表明企业可以用较少的资产占用

取得较高的营业收入，从而提高企业的偿债能力和盈利能力。

爱岗敬业诚实守信

营运能力分析

二、营运能力分析指标

营运周期

是企业从使用资金购买原材料到实现销售收回资金的时间长短。

存货资金占用应收账款资金占用

采购销售收账

营运周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数

营运周期短，企业资产的周转速度快，企业经营效率高，管理好。营运周

期长，则相反。

坚持准则提高技能

营运能力分析

（一）应收账款周转率（应收账款周转次数）

应收账款周转率是企业一定时期营业收入与平均应收账款余额的比率，反

映企业应收账款变现速度的快慢和管理效率的高低。

计算公式：

①应收账款周转次数＝营业收入÷应收账款，表明应收账款在1

年中的周转次数或者每1元应收账款投资支持的营业收入。

②应收账款周转天数＝365÷应收账款周转次数，也叫应收

账款收现期，表明从销售开始到收回现金所需要的平均天数。

③应收账款与收入比＝应收账款÷营业收入，表明每1元营业收

入所需要的应收账款投资。

廉洁自律客观公正

营运能力分析

应收账款周转率分析时注意以下问题：

①营业收入的赊销比例问题：计算时应使用赊销额而非营业收入。

但是，外部分析人员无法在财务报表内取得公司的赊销数据，只

好直接使用营业收入计算；

②应收账款年末余额的可靠性问题：在用应收账款周转率进

行业绩评价时，可以使用年初和年末的平均数、或者使用多

个时点的平均数，以减少季节性、偶然性或人为因素的影响；

③应收账款的减值准备问题：如果坏账准备的金额较大，就应进

行调整，或者使用未计提坏账准备的应收账款进行计算。

忠于职守尽职尽责

营运能力分析

（二）存货周转率（存货周转次数）

存货周转率是衡量企业从购入存货、投入生产到销售出去等各环节管理状

况的综合指标，直接反映企业的销售能力和存货流动性。其计算公式为：

存货周转率（周转次数）＝营业成本/存货平均余额

存货平均余额＝（期初存货余额＋期末存货余额）/2

存货周转率也可以用周转天数表示。存货周转天数表示本年存货从原材料

入库到进入生产过程，直至销售出去所需要的平均天数，用一年近似天数365

天除以存货周转次数计算求得。其计算公式为：

存货周转天数＝365/存货周转次数

爱岗敬业诚实守信

营运能力分析

使用存货周转率分析时注意以下问题：

①使用“营业收入”还是“营业成本”作为周转额。在短期偿债能力