华大智造自主可控为基石，AI赋能成长空间打开.pdf

内容目录

1.深耕测序上游，致力生命科学解码6

2.需求提升，上游设备端稳步受益9

2.1.技术发展测序成本持续下探9

2.2.应用蓬勃发展拉动上游需求10

2.3.自主可控打破进口垄断12

3.技术加持，国产测序巨头影响力更进一步15

3.1.突破核心技术夯实系统基础15

3.2.持续迭代产品加速进口替代16

AI19

3.3.赋能场景全面优化

4.盈利预测与评级20

5.风险提示22

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图表目录

图表1：华大智造业务线6

图表2：公司股权结构6

图表3：2017-2024Q1-Q3公司收入(百万元)及增速(%)7

图表4：2017-2024Q1-Q3公司归母净利润(百万元)及增速(%)7

图表5：2017-2023年公司主营业务构成（百万元）7

图表6：2017-2024H1公司区域收入构成(百万元)7

图表7：2024H1公司测序业务区域营收占比8

图表8：2017-2024Q1-Q3公司毛利率及净利率8

图表9：2017-2024Q1-Q3公司费用率变化8

图表10：2019-2024H1公司研发支出(百万元)及支出占比9

图表11：2021-2024H1公司研发人数(人)及占比9

图表12：测序基础原理9

图表13：不同测序方法对比10

图表14：人类基因组测序成本变化10

图表15：基因测序产业链11

图表16：全球基因测序应用场景占比11

图表17：2017-2032年全球测序应用市场容量及复合增速(亿美元)12

图表18：2017-2032年全球测序仪及耗材市场(亿美元)12

图表19：2017-2032年国内测序仪及耗材市场(亿元)12

图表20：基因测序相关行业政策12

图表21：全球各地国家级群体基因组项目13

图表22：美国《生物安全法案》14

2024illumina14

图表23：年各区域收入占比

图表24：DNA纳米球测序技术15

图表25：CycloneSEQ测序技术16

图表26：FluoXpert多重免疫荧光技术原理16

图表27：华大智造测序产品矩阵17

图表28：CycloneSEQG400-ER部分参数及应用17

图表29：2021-2023年国内基因测序新增设备占比(按台数口径)18

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图表30：2021-2023年国内基因测序仪及耗材竞争格局(按收入口径)18

图表31：“智一汇”线上信息共享平台18

AIEvo219

图表32：生物学模型结构

图表33：AI蛋白设计智能体EvoPlay20

图表34：GLI业务不同模块20

图表35：2024-2026年华大智造收入预测（百万元）21

图表36：可比公司估值情况21

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1.深耕测序上游，致力生命科学解码

华大智造成立于2016年，早期作为华大集团设备平台，专注基因测序仪的开发，为集团

基因应用等业务赋能，随着自身业务的不断发展，形成以基因测序+自动化两大业务协同发展，

围绕全方位生命数字化布局新业务板块。公司逐步成为独立主体，基于多年深耕，已在基因

测序仪业务处于全球领先地位，并致力于成为“生命科技核心工具缔造者”。

图表1：华大智造业务线

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