财务分析及其基本方法.pptVIP

第三章财务分析及其基本方法第一节财务分析概述第二节财务比率分析方法财务分析的概念——是指以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解过去、评价现在、预测未来，帮助利益关系集团改善决策。01财务分析的最基本职能，是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息，减少决策的不确定性。02第一节财务分析概述财务分析的概念及作用1评价企业一定时期的财务状况2为报表使用者决策提供依据3检查、考核企业内部各职能部门工作情况和业绩水平（二）财务分析的作用二、财务分析的目的（一）对投资人——（二）对债权人——（三）对经理人员——（四）对供应商——（五）对政府——（六）对雇员和工会——（七）对中介机构——（八）综合财务分析的一般目的财务分析的一般目的：评价过去的经营业绩；衡量现在的财务状况；预测未来的发展趋势。现金流量表财务分析的起点是财务报表，分析使用的大量数据大部分了来源于公开发布的财务报表。财务分析的前提是正确理解财务报表。利润表资产负债表税收三、财务分析的基础四、财务分析的基本方法（一）比较分析法1、按比较对象（和谁比）分类2、按比较内容（比什么）分类——直比、趋势3、财务分析的核心问题——寻找原因、解释原因（二）因素分析法——确定各影响因素的影响程度具体方法又分为：1、定基替代法2、指标分解法3、连环替代法4、差额分析法历史成本假设币值不变稳健原则五、财务分析的局限性财务报表本身的局限性2、报表的真实性问题技能原因道德原因3、企业会计政策的不同选择影响可比性——会计政策的变化给财务分析带来不可比性4、比较基础问题横向比较——同业标准趋势分析——历史数据差异分析——计划预算资产金额负债与所有者权益金额货币资金应收账款存货固定资产12000000060000002000000短期借款预收账款应付账款应付工资应付福利费应交税金小计长期借款应付债券长期应付款实收资本资本公积盈余公积未分配利润8000001300000011000000100002000014930000000500000005000020000资产总计20000000负债与所有者权益总计20000000变现能力比率或称短期偿债能力比率长期偿债能力比率企业营运能力比率企业盈利能力比率01.02.03.04.第二节财务比率分析方法变现能力比率或称短期偿债能力比率流动比率=流动资产/流动负债=2/1流动比率速动比率=速动资产/流动负债=(流动资产－存货－其他流动资产)/流动负债=1/1速动比率现金比率=（现金＋现金等价物）/流动负债=（现金＋短期投资）/流动负债现金比率资产负债率、产权比率和权益乘数公式：资产负债率=负债/资产产权比率=负债/所有者权益权益乘数=资产/所有者权益共同的功能：反映企业的长期偿债能力反映企业的资本结构二、长期偿债能力比率01产权比率=负债/所有者权益02=负债/（资产—负债）03=资产负债率/（1-资产负债率）04权益乘数=资产/所有者权益05=资产/（资产—负债）06=1/（1—资产负债率）3、三者之间的关系（二）利息保障倍数1、公式：利息保障倍数=息税前利润/利息费用2、说明：（1）利息是要由利润偿还的，所以要用息税前利润指标；（2）利息费用是指本期发生的全部应付利息，包括财务费用中本期的利息和计入固定资产成本的资本化利息，后者也是需要由利润偿还的。（3）这是唯一一个既反映偿债能力由反映盈利能力的指标。有形净值债务率=负债总额/（所有者权益—无形资产净值）现金利息保障倍数=（经营活动现金净流量＋现金利息支出＋付现所得税）/现金利息支出偿债保障比率=负债总额/经营活动现金净流量（三）其它指标01租赁活动02或有负债03担保责任（四）影响长期偿债能力的因素反映企业营运能力的指标主要有周转率（周转次数）、和周转天数。某种资产的周转率=——————————————该种资产的平均占用额该种资产完成的周转额三、企业营运能力比率营运能力比率计算的基本原理（二）反映营运能力的