大消费行业2024Q4基金持仓分析：大消费板块重仓比例持续回落，超配比例下降.docx

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大消费板块重仓比例持续回落，超配比例下降 4

行业持仓：除纺织服饰、商贸零售重仓比例环比提升之外，其他行业重仓比例均环比下降 5

个股持仓：TOP20大消费板块席位占据3个席位，较2024Q3有所下降 8

投资建议 11

风险因素 11

图表1：大消费板块重仓比例走势及其重仓比例平均值（%） 4

图表2：2024Q4大消费板块超配比例（%） 4

图表3：2023Q4-2024Q4各一级行业基金重仓比例（%） 5

图表4：2024Q4各一级行业基金重仓持股市值占比、超配比例及其变化 6

图表5：2018Q1-2024Q4食品饮料板块超配比例（%） 7

图表6：2018Q1-2024Q4家用电器板块超配比例（%） 7

图表7：2018Q1-2024Q4农林牧渔板块超配比例（%） 7

图表8：2018Q1-2024Q4社会服务板块超配比例（%） 7

图表9：2018Q1-2024Q4轻工制造板块超配比例（%） 7

图表10：2018Q1-2024Q4美容护理板块超配比例（%） 7

图表11：2018Q1-2024Q4商贸零售板块超配比例（%） 8

图表12：2018Q1-2024Q4纺织服饰板块超配比例（%） 8

图表13：2024Q4股基金重仓比例TOP20个股 8

图表14：2023Q4-2024Q4全行业基金重仓比例TOP20个股（%） 9

图表15：2024Q4大消费板块重仓比例TOP10个股 9

图表16：2023Q4-2024Q4大消费板块基金重仓比例TOP10（%） 10

图表17：2024Q4重仓比例变动TOP10个股及变动比例（%） 10

大消费板块重仓比例持续回落，超配比例下降

2024Q4大消费板块重仓比例持续下降，仍处于历史低位。从2021Q1起大消费板块基金重仓比例出现波动下降，2024Q4大消费板块基金重仓比例环比下降0.70pcts至7.45?，目前处于历史低位，远低于历史重仓比例平均值11.72?。

图表1：大消费板块重仓比例走势及其重仓比例平均值（%）

18.00

16.00

14.00

12.00

10.00

8.00

6.00

4.00

2.00

0.00

大消费板块重仓比例() 大消费板块重仓比例平均值()

ind，

大消费板块重仓持股市值占比及超配比例下降。2024Q4大消费板块重仓持股市值占比出现回落，重仓持股市值占重仓持股总市值的比例为19.14?（环比-0.89pcts），超配比例回落，为6.94（环比-0.24pcts）。

图表2：2024Q4大消费板块超配比例（%）

35.00

30.00

25.00

20.00

15.00

10.00

5.00

0.00

0.00

重仓持股市值占比 标配比例

ind，

行业持仓：除纺织服饰、商贸零售重仓比例环比提升之

外，其他行业重仓比例均环比下降

除纺织服饰、商贸零售重仓比例环比提升之外，其他行业重仓比例均环比下降。2024Q4基金重仓持股情况基本披露完毕，食品饮料（4.56）、家用电器（1.74?）与农林牧渔（0.43）仍位列大消费板块前三。其中，食品饮料行业重仓比例环比-

0.42pcts，在全部一级行业中下降至第三名；家用电器行业重仓比例环比-0.19pcts，在全部一级行业中提升至第七名；农林牧渔行业重仓比例环比-0.10pcts，维持行业第十七名。其他消费行业中，除纺织服饰、商贸零售重仓比例环比提升之外，其他行业重仓比例均环比下降。

图表3：2023Q4-2024Q4各一级行业基金重仓比例（%）

2023Q4 2024Q1 2024Q2 2024Q3 2024Q4

行业名称

重仓比例

行业名称

重仓比例

行业名称

重仓比例

行业名称

重仓比例

行业名称

重仓比例

食品饮料

6.35

食品饮料

6.46

电子

6.17

电子

5.68

电子

6.59

电子

6.13

电子

5.20

食品饮料

5.01

食品饮料

4.98

电力设备

4.72

医药生物

6.00

医药生物

4.79

医药生物

4.28

电力设备

4.86

食品饮料

4.56

电力设备

4.33

电力设备

4.59

电力设备

4.21

医药生物

3.98

医药生物

3.45

计算机

2.23

有色金属

2.33

有色金属

2.28

非银金融

2.55

非银金融

2.94

非银金融

1.84

银行

1.84

银行

2.10

银行

2.12

银行

2.31

有色金属

1.71

非银金融

1.74

非银金融

1.83

有色金属

1.96

家用电器

1.74

汽车

1.69

汽车

1.69

家用电器

1.8