中石油IPO融资案例分析.pptVIP

美国存托凭证于2000年4月6日在纽约证券交易所有限公司挂牌上市（纽约证券交易所ADS代码PTR）H股于4月7日香港联合交易所有限公司挂牌上市（香港联合交易所股票代码857）A股发行前公司的总股本约为1790亿股。（附:满足IPO中发行前股本总额不少于人民币3000万元的规定）中石油IPO前股权结构2000年4月7日在合并募集后发行了17,582,418,000股股票，其中13,447,897,000股为H股，41,345,210股为美国存托凭证（每一股美国存托凭证等于100股H股）。通过该次发行本公司募集资金净额约203.37亿元。2005年9月，公司又以每股港币6.00元的价格增发了3,196,801,818股H股。通过该次增发本公司募集资金净额约为196.92亿元。12中石油IPO前股权结构A股发行上市07年10月下旬，公司以每股16.7元人民币的发行价格公开发行了40亿股A股股票，筹集资金668亿元人民币07年11月5日，公司A股在上海证券交易所挂牌上市——摘自《中石油A股招股说明书》融资情况3.IPO融资情况基本情况时间安排价格确定筹资用途本次发行的基本情况股票种类：每股面值：发行股数：定价方式：每股发行价格：发行后每股盈利：发行市盈率：人民币普通股(A股)人民币1.00元40亿股,占本公司发行后总股本的比例不超过约2.18%发行人和联席保荐人（主承销商）通过向询价对象进行初步询价确定发行价格区间，在发行价格区间内通过向配售对象进行网下累计投标询价确定发行价格16.70元0.74元（按本公司2006年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以发行后总股本计算）22.44倍(按询价后确定的每股发行价格除以发行后每股盈利确定)本次发行的基本情况发行前每股净资产：发行后每股净资产：发行市净率：发行方式：发行对象：3.29元3.58元4.66倍(按发行后每股净资产计算)采用网下向询价对象询价配售与网上资金申购发行相结合的方式符合中国相关法律法规及公司必须遵守的其它监管要求的自然人、法人及其它机构本次发行的基本情况承销方式：募集资金总额和净额：发行费用概算：由联席保荐人(主承销商)牵头组织承销团对本次公开发行的A股采用余额包销方式承销668亿元；扣除发行费用后,募集资金净额：约为662.43亿元共5.57亿元,其中承销费及保荐费5.01亿元；审计费6.90百万元；律师费6.91百万元；股份登记费3.03百万元；发行手续费5.74百万元；印花税33.12百万元中石油IPO融资案例分析基本理论1.上市公司是指依法公开发行股票，并在获得国务院或者国务院授权的证券交易部门审查批准后，其股票在证券交易所上市交易的股份有限公司。01上市公司是股份有限责任公司，具有股份有限公司的一般特点。02最大的特点在于可利用证券市场进行筹资，广泛地吸收社会上的闲散资金，从而迅速扩大企业规模，增强产品的竞争力和中场占有率。03上市公司01发现并提高公司的市场价值02拓展融资渠道，以收购其他公司，实现产业整合03给雇员以福利的变现04分散公司股权，引进战略投资者05提供已控股股东在股票市场上进行资产变现的机会06提高企业在市场上的声望企业上市的动因信息披露使财务状况公开化，且披露成本较高；股权稀释，减少控股权；上市的成本和费用较高；高级管理人员将承担更多的责任，公司将面临严格的审查；经常会产生控股败诉。企业上市的缺点首次公开发行股票，应当通过向特定机构投资者（以下称询价对象）询价的方式确定股票发行价格。询价对象是指符合本办法规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者，以及经中国证监会认可的其他机构投资者。股票发行价格确定的方式询价分为初步询价和累计投标询价。发行人及其主承销商应当通过初步询价确定发行价格区间，在发行价格区间内通过累计投标询价确定发行价格。首次发行的股票在中小企业板上市的，发行人及其主承销商可以根据初步询价结果确定发行价格，不再进行累计投标询价。股票发行价格确定的方式01发行人及其主承销商在发行价格区间和发行价格确定后，应当分别报中国证监会备案，并予以公告。02上市公司发行证券，可以通过询价的方式确定发行价格，也可