因子跟踪：因子反转效应显著，市值动量表现较好.pdf

金融工程研究

金融工程跟踪报告

目录

一、因子简介3

二、单因子检验3

2.1市值因子3

2.2非线性市值因子5

2.3贝塔因子6

2.4成长因子7

2.5盈利因子8

2.6价值因子9

2.7杠杆因子10

2.8波动率因子11

2.9动量因子12

2.10流动性因子13

三、总结14

风险分析15

图表目录

图表1：因子收益率3

图表2：因子ICIR3

图表3：市值因子累计净值4

图表4：市值因子分组累计净值4

图表5：市值因子分组收益率4

图表6：市值因子IC时间序列4

图表7：市值因子累计IC时间序列4

图表8：非线性市值因子累计净值5

图表9：非线性市值因子分组累计净值5

图表10：非线性市值因子分组收益率5

图表11：非线性市值因子IC时间序列6

图表12：非线性市值因子累计IC时间序列6

图表13：贝塔因子累计净值6

图表14：贝塔因子分组累计净值6

图表15：贝塔因子分组收益率6

图表16：贝塔因子IC时间序列7

图表17：贝塔因子累计IC时间序列7

图表18：成长因子累计净值7

图表19：成长因子分组累计净值7

图表20：成长因子分组收益率7

图表21：成长因子IC时间序列8

图表22：成长因子累计IC时间序列8

图表23：盈利因子累计净值8

图表24：盈利因子分组累计净值8

图表25：盈利因子分组收益率8

图表26：盈利因子IC时间序列9

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金融工程研究

金融工程跟踪报告

图表27：盈利因子累计IC时间序列9

图表28：价值因子累计净值9

图表29：价值因子分组累计净值9

图表30：价值因子分组收益率9

图表31：价值因子IC时间序列10

图表32：价值因子累计IC时间序列10

图表33：杠杆因子累计净值10

图表34：杠杆因子分组累计净值10

图表35：杠杆因子分组收益率10

图表36：杠杆因子IC时间序列11

图表37：杠杆因子累计IC时间序列11

图表38：波动率因子累计净值11

图表39：波动率因子分组累计净值11

图表40：波动率因子分组收益率11

图表41：波动率因子IC时间序列12

图表42：波动率因子累计IC时间序列12

图表43：动量因子累计净值12

图表44：动量因子分组累计净值12