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融资担保业企业

主体信用评级方法及模型

（ZT-RZDB-202301）

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上海资信有限公司·主体信用评级方法·目录

目录

一、融资担保业定义1

二、融资担保行业信用风险特征1

三、评级思路2

四、评级模型3

（一）评级指标体系3

（二）经营环境要素4

（三）公司治理要素5

（四）业务运营要素6

（五）财务质量及代偿能力要素8

五、其它信用评级考量因素11

六、评级方法与模型的假设12

七、评级方法与模型的局限性13

附件一：信用等级符号及定义、评级展望含义14

附件二：主要财务指标的计算公式15

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上海资信有限公司·主体信用评级方法·正文

一、融资担保业定义

融资担保业，属于《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）中

“金融业（J）”门类。根据国务院颁布的《融资担保公司监督管理

条例》，融资担保公司主要指为被担保人借款、发行债券等债务融资

提供担保、再担保、信用增进等业务的经营主体。适用于上海资信

有限公司（以下简称“上海资信”）融资担保企业主体信用评级方法

的融资担保企业是指：

1、融资担保业务的营业收入占总营业收入的比重大于或等于

50%；

2、没有一类业务的营业收入比重大于或等于50%时，但融资

担保业务营业收入比重比其他业务的营业收入比重均高出30%；

3、不满足以上两种情况，但综合考察企业的经营模式，判定该

企业融资担保行业经营特征明显的。

二、融资担保行业信用风险特征

经营绩效、抗风险能力与宏观经济环境关联度高

融资担保行业的客户主要源于实体经济。当宏观经济向好时，

客户经营绩效变好进而抗风险能力增强，融资担保企业代偿发生的

可能性降低，而宏观经济向好也会带来更加充裕的融资需求，从而

增加融资担保企业的营业收入与利润；宏观经济下行时，客户经营

绩效变差进而抗风险能力变弱，更易违约，融资担保企业代偿发生

的可能性升高，且宏观经济下行造成投资收益下降进而压制融资需

求，削弱融资担保企业经营绩效。

区域环境对企业影响较大

为支持区域建设及经济发展，融资担保企业多受地方政府支持。

地方经济环境、财政状况、金融资源等会对被担保企业的经营产生

影响，进而影响融资担保企业的经营绩效与抗风险能力。

风险管理能力决定企业经营发展的稳健程度

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