指数研选系列报告：人工智能产业指数，一键布局AI全产业链.pdf

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投资策略|专题报告

图表索引

图1：人工智能产业指数与宽基指数走势比较4

图2：人工智能产业指数与其他指数走势比较（2024年9月24日至今）7

图3：DeepSeek产业链图谱8

图4：人工智能产业指数市值分布9

图5：人工智能产业指数行业分布9

图6：人工智能产业指数成分股外资持股占比分布12

图7：中期层面风格占优的背后是业绩相对趋势占优13

图8：人工智能产业指数月度收益率分布（2015.1~2025.2月度收益率分布）...14

表1：相比于13-15年和19-21年，过去两年高增速个股占比不高5

表2：DeepSeek-V3的各项能力测评及与当前主流模型对比6

表3：人工智能产业指数与宽基指数历年收益率比较7

表4：指数权重占比：算力方面细分领域权重分布10

表5：指数权重占比：应用端方面细分领域权重分布10

表6：20-24年两会经济目标比较及25年预期11

表7：行业权重占比：人工智能产业指数和其他指数13

表8：华富中证人工智能产业ETF产品信息15

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投资策略|专题报告

一、人工智能：高收益但伴随高风险

从收益与风险两个维度来看，人工智能产业指数（931071）有着更高的收益率、

并且伴随着更高的波动，夏普比例表现优于宽基指数。具体来看：

（1）收益方面，从指数发布的2015年以来人工智能产业指数的年化收益率为

3.8%，表现要好于沪深300、上证指数等宽基指数。2015.1.1~2025.03.14的时间区

间内，主流宽基指数中，沪深300、上证指数的累计涨幅分别为13.4%、5.7%