第19章 金融监管.pptxVIP

第十九章金融监管第一节金融危机第二节金融监管第三节巴塞尔资本协议

第一节金融危机本节概述：一、金融危机的概念二、金融危机的类型三、全球主要金融危机回顾

第一节金融危机一、金融危机的概念金融危机又称金融风暴，《新帕尔格雷夫经济学大辞典》将其定义为“全部或大部分金融指标——短期利率、资产（证券、房地产、土地）价格、商业破产数和金融机构倒闭数的急剧、短暂和超周期的恶化。金融危机实质：金融风险大规模、高强度的集中爆发，是货币信用领域出现的混乱状态。基本特点：（1）形成的潜伏性（2）爆发的突然性（3）传染的广泛性

二、金融危机的类型IMF(1998)按照性质和内容不同划分：货币危机（CurrencyCrisis）银行危机（BankingCrisis）债务危机（ForeignDebtCrisis）资本市场危机（CapitalMarketCrisis）系统性金融危机（SystematicFinancialCrisis）第一节金融危机

第一节金融危机1、货币危机货币危机又称货币汇率危机，通常爆发在实行钉住汇率制或者固定汇率制的国家。当实行该种特定汇率制度的国家出现本币汇率高估时，投机者会在外汇市场上对该国货币发起投机性攻击，导致外汇市场上该国货币大幅贬值，这就迫使该国金融当局为维持本币汇率动用大量外汇储备干预货币市场或急剧提高国内利率，从而造成该国货币市场出现严重混乱，甚至是原有汇率制度崩溃转而实行浮动汇率制，因此称之为货币危机。

第一节金融危机2、银行危机银行危机是指商业银行由于大量放贷给高风险行业，导致其资产负债严重失衡，资产质量下降，信用等级恶化，出现支付困难甚至挤兑，进而在行业内引发多米诺骨牌效应，大量金融机构破产倒闭的危机。20世纪90年代以来，银行危机在世界范围内频发，银行的资产流动性缺乏成为危机爆发的主因。由于各金融机构之间因资产配置而形成复杂的债权债务联系，因此银行危机的传染性极强。一般情况下，银行危机比货币危机持续时间更长、影响更深远，很容易扩散至整个金融系统形成系统性危机。

第一节金融危机3、债务危机债务危机，是指一国在国际借贷中大量负债，超过了该国的清偿能力，造成无力还债或必须延期还债的情况。衡量一个国家外债清偿能力有多个指标，其中最主要的是外债清偿率指标，即一个国家在一年中外债的还本付息额占当年或上一年出口收汇额的比率。一般情况下，该指标应保持在20%以下，超过20%就说明外债负担过高。20世纪80年代的拉美债务危机和2009年末爆发的欧洲债务危机，都是债务危机的典型代表。

第一节金融危机4、资本市场危机资本市场危机，又称证券市场危机，指一国资本市场（主要是股票市场）价格在短期内急剧下降所形成的危机。1987年的美国“股灾”就是资本市场危机的典型代表，80年代末90年代初的日本泡沫危机也是最先由资本市场危机开始的。资本市场危机与货币危机、银行危机具有很强的联动性，它们往往相继发生于一次金融危机之中，1998年的亚洲金融危机就是多种类型金融危机相继混合发生的情形。

第一节金融危机5、系统性金融危机系统性金融危机，又称全面金融危机，是指主要的金融领域都出现严重混乱，常常表现为以上几种危机同时或相继发生、相互演化。系统性金融危机往往发生在金融经济比较繁荣的市场化国家和地区，以及赤字和外债较为严重的国家，危机通常波及整个金融体系乃至整个经济体系，对世界经济发展具有巨大的破坏作用。1997-1998年的亚洲金融危机和2008年席卷全球的美国次贷危机都是典型的系统性金融危机。

三、全球主要金融危机回顾1. 大萧条（1929-1933）大萧条（GreatDepression）是发生在1929年至1933年之间的一次全球性经济大衰退。主要原因：美国耐用消费品尤其是住房的生产过剩，而社会总需求却出现下降，这样耐用消费品尤其是住房的过度供给和总需求不足形成了供需不平衡的局面，房地产价格急剧下跌，并迅速波及股票市场，引起资本市场价格骤降。第一节金融危机

1. 大萧条（1929-1933）1929–1932相关各国经济指数变化情况表第一节金融危机?经济指数美国不列颠法国德国工业产值-46%-23%-24%-41%批发价格-32%-33%-34%-29%对外贸易-70%-60%-54%-61%失业率+607%+129%+214%+232%

第一节金融危机2、亚洲金融危机（1997-1998）1997年7月2日，泰国宣布放弃固定汇率制，转而实行浮动汇率制，就此引发了一场遍及东南亚的金融风暴。

第一节金融危机3、次贷金融危机次贷危机是指由美国次级房屋信贷行业违约剧增