固收转债分析：2025年3月1日.docx

目录

浩瀚转债定价：首日转股溢价率27%~32% 5

浩瀚转债打新分析与投资建议 5

转债基本条款分析 5

转债上市初期价格分析 6

转债打新中签率分析 6

正股基本面分析 6

公司主营业务及所处行业上下游情况 6

公司经营情况 7

公司股权结构和主要控股子公司情况 12

公司业务特点和优势 13

本次募集资金投向安排 13

永贵转债定价：首日转股溢价率23%~28% 15

永贵转债打新分析与投资建议 15

转债基本条款分析 15

转债上市初期价格分析 16

转债打新中签率分析 16

正股基本面分析 16

公司主营业务及所处行业上下游情况 16

公司经营情况 17

公司股权结构和主要控股子公司情况 22

公司业务特点和优势 23

本次募集资金投向安排 24

志邦转债定价：首日转股溢价率22%~27% 25

志邦转债打新分析与投资建议 25

转债基本条款分析 25

转债上市初期价格分析 26

转债打新中签率分析 26

正股基本面分析 26

公司主营业务及所处行业上下游情况 26

公司经营情况 27

公司股权结构和主要控股子公司情况 32

公司业务特点和优势 33

本次募集资金投向安排 34

正帆转债定价：首日转股溢价率27%~32% 35

正帆转债打新分析与投资建议 35

转债基本条款分析 35

转债上市初期价格分析 36

转债打新中签率分析 36

正股基本面分析 36

公司主营业务及所处行业上下游情况 36

公司经营情况 37

公司股权结构和主要控股子公司情况 42

公司业务特点和优势 43

本次募集资金投向安排 44

图表目录

图1：浩瀚深度所处行业上下游情况 7

图2：浩瀚深度营业收入情况（单位：亿元） 8

图3：浩瀚深度业务收入构成情况 8

图4：浩瀚深度各产品毛利率情况 9

图5：浩瀚深度毛利率与净利率 9

图6：浩瀚深度期间费用和费率情况（单位：亿元） 10

图7：浩瀚深度研发投入情况（单位：亿元） 10

图8：浩瀚深度应收账款周转率 11

图9：浩瀚深度应收账款增长情况（单位：亿元） 11

图10：浩瀚深度归母净利润和同比增速（单位：亿元） 12

图11：浩瀚深度与可比公司加权ROE情况 12

图12：浩瀚深度公司股权结构 13

图13：永贵电器所处行业上下游情况 17

图14：永贵电器营业收入情况（单位：亿元） 18

图15：永贵电器业务收入构成情况 18

图16：永贵电器各产品毛利率情况 19

图17：永贵电器毛利率与净利率 19

图18：永贵电器期间费用和费率情况（单位：亿元） 20

图19：永贵电器研发投入情况（单位：亿元） 20

图20：永贵电器应收账款周转率 21

图21：永贵电器应收账款增长情况（单位：亿元） 21

图22：永贵电器归母净利润和同比增速（单位：亿元） 22

图23：永贵电器与可比公司加权ROE情况 22

图24：永贵电器股权结构 23

图25：志邦家居所处行业上下游情况 27

图26：志邦家居营业收入情况（单位：亿元） 28

图27：志邦家居业务收入构成情况 28

图28：志邦家居各产品毛利率情况 29

图29：志邦家居毛利率与净利率 29

图30：志邦家居期间费用和费率情况（单位：亿元） 30

图31：志邦家居研发投入情况（单位：亿元） 30

图32：志邦家居应收账款周转率 31

图33：志邦家居应收账款增长情况（单位：亿元） 31

图34：志邦家居归母净利润和同比增速（单位：亿元） 32

图35：志邦家居与可比公司加权ROE情况 32

图36：志邦家居股权结构 33

图37：正帆科技所处行业上下游情况 37

图38：正帆科技营业收入情况（单位：亿元） 38

图39：正帆科技业务收入构成情况 38

图40：正帆科技各产品毛利率情况 39

图41：永贵电器毛利率与净利率 39

图42：正帆科技期间费用和费率情况（单位：亿元） 40

图43：正帆科技研发投入情况（单位：亿元） 40

图44：正帆科技应收账款周转率 41

图45：正帆科技应收账款增长情况（单位：亿元） 41

图46：正帆科技归母净利润和同比增速（单位：亿元） 42

图47：正帆科技与可比公司加权ROE情况 42

图48：正帆科技股权结构 43

表1：浩瀚转债发行时间安排 5

表2：浩瀚转债基本条款 5

表3：永贵转债发行时间安排 15

表4：永贵转债基本条款 15

表5：志邦转债发行时间安排 25

表6：志邦转债基本条款 25