通信行业AI时代下的运营商，云、IDC和算力资源有望迎来重估机会.docx

内容目录

通信业高质量发展再上新台阶 3

电信业务量收保持稳步增长，新兴业务拉动作用持续凸显 3

5G用户持续领跑全球，千兆用户占比显著提升，数据流量水平创历史新高 3

5G网络建设深度覆盖，行业融合应用走深向实 5

运营商云业务持续向好，持续加码算力建设 5

运营商云技术领先，赋能千行百业 5

三大运营商持续布局算力建设，算力规模可观 7

AI浪潮下机遇不断，运营商加快布局人工智能 9

三大运营商在人工智能领域持续布局 9

三大运营商全面接入DeepSeek，未来有望持续受益 11

三大运营商陆续推出DeepSeek相关产品 11

接入DeepSeek后，运营商整体业务及云业务有望持续受益 13

风险提示 14

图表目录

图1：2019－2024年电信业务收入和电信业务总量增长情况 3

图2：2019－2024年新兴业务收入发展情况 3

图3：2014－2024年固定电话及移动电话普及率发展情况 4

图4：2023年和2024年固定互联网宽带各接入速率用户占比情况 4

图5：2019－2024年移动互联网流量及DOU增长情况 5

图6：2024年移动互联网接入当月流量及当月DOU情况 5

图7：2019－2024年移动电话基站发展情况 5

图8：移动云核心竞争力 6

图9：天翼云核心竞争力 6

图10：联通云品牌优势 7

图11：运营商云业务收入情况（亿元） 7

图12：中国移动算网布局（截至2024H1末） 8

图13：中国电信算力能力（截至2024H1末） 8

图14：中国联通算网布局（截至2024H1末） 8

图15：2023年中国Tpo5数据中心服务商市场份额 9

图16：中国移动加速人工智能创新突破（截至2024H1末） 9

图17：中国电信推动“星辰”基础大模型能力创新突破（截至2024H1末） 10

图18：中国联通远景大模型能力提升（截至2024H1末） 10

图19：息壤智算一体机-DeepSeek版 11

图20：移动云智算一体机DS版产品配置 12

图21：联通云DeepSeek一体机 13

通信业高质量发展再上新台阶

电信业务量收保持稳步增长，新兴业务拉动作用持续凸显

根据工信部数据，2024年电信业务量收稳步提升，按照上年价格计算的电信业务总量同比增长10?，比全国服务业生产指数增速快4.8个百分点，有力拉动服务业平稳提升。全年完成电信业务收入1.74万亿元，同比增长3.2?。新兴业务拉动作用持续凸显，持续推动行业转型升级，2024年完成包括云计算、大数据、移动物联网、数据中心等在内的新兴业务收入4348亿元，比上年增长10.6?，在电信业务收入中占比由上年的21.6?提升至25?，

拉动电信业务收入增长2.5个百分点。其中，云计算、大数据、移动物联网业务收入比上年分别增长13.2?、69.2?和13.3?，对电信业务收入增长贡献率达78?。积极推进新一代信息技术融合创新，构建数字消费新场景，智慧家庭服务收入同比增长达11.3?。

图1：2019－2024年电信业务收入和电信业务总量增长情况

工信部，

注：自2020年起电信业务总量开始采用上年不变价计算方法

图2：2019－2024年新兴业务收入发展情况

工信部，

5G用户持续领跑全球，千兆用户占比显著提升，数据流量水平创历史新高

移动电话用户普及率和5G用户规模持续领跑全球。根据工信部数据，截至2024年底我国移动电话用户规模达17.9亿户。移动电话用户普及率达127.1部/百人，较全球平均水平

（107.6部/百人）高出19.5个点。其中5G移动电话用户数达10.14亿户，在移动电话用

户中占比56.7，达全球平均水平2.3倍；移动电话用户快速向5G迁移，5G移动电话用

户数在2023年净增超2亿户的基础上，24年净增达1.92亿户。

图3：2014－2024年固定电话及移动电话普及率发展情况

工信部，

千兆用户占比已超三成，户均带宽水平持续提升。根据工信部数据，截至2024年底固定宽带接入用户规模达到6.7亿户，其中家庭宽带接入用户5.73亿户，家庭宽带普及率达到

115.9部/百户，较上年末提高5.7个点。其中千兆用户达2.07亿户，在固定宽带接入用户

中占比达到30.9，较上年末提高5.2个百分点。为满足高清视频、直播需要以及培育智慧家庭创新应用，企业加速固定宽带“最后十米”高质量供给，光纤到房间（FTTR）