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银行数字化转型存在马太效应吗？

——基于银行功能的经验阐释

【摘要】在金融科技快速发展的背景下，厘清数字化赋能商业银行功能转型的影响及其

异质性，对于准确把握并推动不同类型银行数字化转型具有重要意义。本文基于银行流动性

创造和风险承担的功能视角，通过手动整理、文本挖掘等方式收集海量微观数据，构建中国

商业银行数字化转型指数，在此基础上，实证分析数字化转型对银行功能的影响及其可能存

在的“马太效应”，并进一步考察外部数字化与内部数字化之间的关系。结果表明：银行数字

化转型有助于促进银行流动性创造并降低风险承担水平。机制分析表明，数字化转型主要通

过提高银行经营效率、降低银行运营成本影响银行流动性创造和风险承担水平。数字化转型

对银行流动性创造和风险承担的赋能效果在不同规模银行中存在强者愈强、弱者愈弱的“马

太效应”。数字化转型对银行流动性创造和风险承担两大核心功能的赋能作用在大型银行当中

更为显著，由此进一步加剧了大型银行和中小银行的两极分化。分维度看，数字化战略、数

字化组织、数字化产品和数字化技术对银行流动性创造功能的影响在不同规模银行中均存在

显著的“马太效应”；而在银行风险承担方面，数字化组织在不同规模银行中存在显著的“马

太效应”。外部数字化对银行内部数字化存在一定的“技术溢出效应”。外部金融科技发展有

助于增强银行自身数字化转型对流动性创造的赋能效应，但是对银行风险承担水平的影响并

不显著。本文为新发展阶段进一步深化对不同规模银行数字化转型的经济效应的规律性认识、

科学合理推动银行业数字化转型提供了理论参考。

【关键词】数字化转型；商业银行；银行流动性创造；银行风险承担；马太效应

1宋科，中国人民大学国际货币研究所副所长、财政金融学院教授，经济学博士；

2郭一鸣，中国人民大学财政金融学院博士生；

3徐蕾，中国建设银行博士后科研工作站，经济学博士。

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一、问题提出

近年来，随着大数据、人工智能、区块链、物联网和云计算等数字技术飞速发展，数字化转

型势不可挡。根据《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲

要》部署，“加快数字化发展、建设数字中国”，已成为未来中国发展的行动纲领。2024年《政府

工作报告》将“深入推进数字经济创新发展”列为重点工作任务。在金融领域，新兴数字技术与

传统金融业务结合，为服务实体经济创造了更多元、更包容、更有效的方式。中国人民银行先后

于2019年和2022年两次印发金融科技发展规划，要求金融机构加快推进数字化转型。2023年中

央金融工作会议和2024年《政府工作报告》更是明确提出，要做好科技金融、绿色金融、普惠金

融、养老金融、数字金融。此外，《“十四五”数字经济发展规划》《关于银行业保险业数字化转型

的指导意见》等一系列政策文件出台，为新发展阶段加快推进金融数字化转型指明方向。

从既有文献看，围绕金融科技影响商业银行功能的研究已较为丰富，但大多数基于外部数字

化视角，从外部竞争效应和技术溢出效应等方面探讨金融科技发展对传统银行风险承担（邱晗等，

2018）、小微企业信贷供给（盛天翔和范从来，2020）、流动性创造（宋科等，2023a）等的影响。

只有部分研究关注商业银行自身数字化转型的经济效应，分析数字化转型与银行风险（郭晔等，

2022；蒋海等，2023）、经营绩效（谢绚丽和王诗卉，2022）、劳动力需求（余明桂等，2022）、流

动性囤积（项后军和高鹏飞，2023）等之间的关联。鲜有文献从商业银行内部数字化转型的功能

视角充分探讨对数字化赋能商业银行的理论逻辑、实践路径以及结构性差异。

事实上，由于不同规模银行基于自身资源禀赋、技术实力、组织架构等因素上呈现异质性，

数字赋能的经济效应可能存在强者愈强、弱者愈弱的“马太效应”。一方面，大型商业银行凭借自

身规模优势走在数字化转型前列，具有更充裕的流动性（宋科等，2023a）和更低的违约率（王曦

和金钊，2021）。另一方面，中小银行在技术、资金等方面处于劣势，面对大型银行的业务下沉和

激烈的同业竞争压力，经营管理面临挑战，数字化转型进程缓慢。部分中小银行的金融科技投入

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仅占营业收入的1%