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现金分红与保额分红的区别

红利的来源：可分配盈余的来源主要有三个——即利差、费差和死差。利差是实际投资回报和预定投资回报的差异。如果实际投资回报超过预定投资回报，就产生利差益，反之，那么产生利差损。费差是实际费用与预定费用的差异。如果实际发生费用低于预定费用，就产生费差益，反之，那么产生费差损。死差是实际死亡率和预定死亡率的差异。如果实际死亡率低于预定死亡率，就产生死差益，反之，那么产生死差损。可分配盈余=利差+费差+死差。当然，不同公司会分成不同的工程，但本质上几乎是一致的，说法不同而已。

定义

保额分红：本质上和增额分红是一样的。只是增额分红属于自然分红〔保单的奉献越大，即现金价值越高，分红越多〕，而保额分红是处理后的增额分红，把自然分红变成均衡分红〔就是每年分配的额度变化不太明显〕。

一个客户购置10万保额分红保险，年交保费3000元，20年交。首年现金价值600元，次年现金价值2400元。年投资回报假定为5%，预定利率为2.5%。可分配的局部5%-2.5%=2.5%。第一年末分得现金红利为600*2.5%=15元，趸交成保额50元〔按照纯保费计算〕，太平表达为增加了50元保额。而新华首年分配1200元保额〔这是对后期的分红前置，这属于一种营销策略，容易让客户误解，公布分红率为保险金额的1.2%〕。第二年末分得现金红利为〔2400+15〕*2.5%=60.375元，太平给客户趸交为保额201.25元，表达为增加保额201.25元，总保额为100000+50+201.25=100251.25元，而新华依然分1200元，总保额102400元，高于太平。但如果某一年现金价值为50000元，年度分红现金50000*2.5%=1250元，太平给客户增加保额3750元，而新依然是分1200元。太平在某一年度会超越新华，而且永远超越。这就是朝三暮四和朝四暮三的故事。

增额分红方法的优势

1.保额复利累积，自动核保；2.保额增加，抵御通胀，应对升息，保障投资两不误；3.独特的终了红利，维护客户的利益；4.全差分红，更加公平；5.降低现金兑现压力从而扩大了公司投资运作的灵活度，增加了获得高收益的可能。

增额分红方法的优势

增额红利法赋予寿险公司足够的灵活性对红利分配进行平滑，保持每年红利的平稳，并以末期红利进行最终调节。由于没有现金红利流出以及对红利分配的递延增加了寿险公司的可投资资产，同时不存在红利现金流出压力，寿险公司可以增加长期资产的投资比例，这从很大程度上增加了分红基金的投资收益，提升了保单持有人的红利收入。

保额分红的优势保额分红侧重增加保障。此种分红方式更能突出保险产品特有的投资与保障的特性，使投保人在保障期内无需核保、申请增加保额便可满足其不断增长的保障需求，在一定程度上可以缓解因通货膨胀可能导致的保障贬值。

保额分红的缺陷保额分红并不是现金分红，其红利的领取方式不如保费分红那么灵活，只能通过退保或者减少保额的方式实际获得红利。但退保或减少保额都会给投保人带来一定损失，短期内退保或减少保额并不划算。只有长期拥有保单，譬如四五十年后再退保或减少保额，才可能得到不菲的红利累计。如果手中有闲钱，不急于将红利取出，那么可以选择保额分红的产品，在长期内获得更好的收益。

保单持有人处理红利的唯一选择就是增加保单的保险余额，并且只有在保单期满或终止时才能获得红利收入，保单持有人选择红利的灵活性较低，丧失了对红利的支配权。此外在增额红利分配政策下，红利分配根本上由寿险公司决定，很难向投保人解释现行分配政策的合理性以及对保单持有人利益产生的影响，尤其在寿险公司利用末期红利对红利进行平滑后，缺乏根本的透明度。增额红利法是英国寿险公司采用的一种红利分配方法，这种分配方法必须在保险市场比较成熟的环境下运行。

两种方式如何选

重收益轻流动：保额分红重灵活轻收益：保费分红至于孰好孰坏，在于客户喜欢前少后高的分红，还是均衡分红。

保费分红的优势红利性质比较灵活，可留存也可取出，容易变现，但是投资收益率不如保额分红。如果对未来预期并不乐观，只是将分红型保险作为一种投资或躲避利率风险的方式，那么可以选择保费分红的产品，随时领取现金红利。保费分红为投保人提供了4种分红领取方式：现金领取、累计生息、抵交保费、购置缴清增额。如果投保人选择将红利留存在保险公司累计生息，那么红利按照保险公司设定的利率按复利递增，但并不加在保额上。这期间，如果投保人需要支取，也可向保险公司申请领取。保费分红的分红方式比较灵活，满足了消费者对红利的多种需求。目前我国保费分红保险的投资收益率水平保持在4%左右，一般有2%的保底收益率。

在现金红利法下，保单持有人可以选择将红利累计生息、现金支取、抵扣保费等方法支配现金红利，对保单持有人来说，现金红利的选择比较灵活，