商业银行经营管理基本理论.pptVIP

银行资金状况资产敏感负债资产资产负债匹配资金缺口〉0资金缺口〈0资金缺口=0利率敏感性比率〉1利率敏感性比率〈1利率敏感性比率=1利率敏感性缺口与净利息收入银行仅利息收入变化=利率总变化的百分比*累计资金缺口金额利率敏感性缺口、利率变动与净利息收入缺口值利率净利息收入正上升上升正下降下降负上升下降负下降上升零上升不变零下降不变利率敏感性缺口的几种计算方法累计缺口与增量缺口标准化缺口—这种方法区分了不同资产和负债的利率弹性的差别进取性策略防御性策略利率敏感性缺口的管理反应程度不一计息基准不尽相同时间段的选择存在缺口值序列最大的问题，中国现在“利率没有市场化”利率敏感性缺口的缺陷格林斯潘和戴相龙，现在的布坎南和周小川都能用一句话使得美国和中国的利率相应下降，他们操作是完全不一样的。01格林斯潘的利率调控主要通过国债买卖，我国利率调控主要通过行政命令。行政命令的利率调控不反映货币市场的供求，缺乏必要的弹性，不能有效地调节货币的供求。02思考：美国人主要通过对短期国债的炒作调控所有期限的利率水平，它的传导机制是……03中国现在“利率没有市场化”2002年上半年,中国人民银行选择了8家信用社进行利率市场化改革试点,允许存款利率上浮20%,贷款利率上浮70%(最多不超过100%)。01如果，中国可能在一段时间内将步入升息的周期。由于利率敏感性负缺口的存在,在这个时期银行将承受更多的风险。01利率敏感性缺口管理尽管简单易行,但在我国银行经营业中运用还不够广泛。其主要原因是我国利率市场化程度较低,利率相对固定,这样造成银行在经营中很少考虑利率变动导致的风险。01中国的利率敏感性缺口管理的应用持续性缺口管理(重点、难点)分析银行净值对利率变动敏感性的有效工具金融工具的持续期（投资回收期）金融工具持续期（duration）金融工具现值持续期与金融工具现值的关系利率弹性e上式表明：金融资产的持续期越长，其现值对利率变动的弹性（敏感度）就越大商业银行经营管理的基本理论资产负债综合管理理论及方法资产负债管理理论资产负债业务的综合主导性资产负债综合管理理论及评价资产负债综合管理方法及评价120世纪70年代中后期2综合计划、控制和管理3保持总量和结构的平衡4保证流动性和安全性的前提下，实现盈利的最大化5全方位、多层次资产负债业务的综合主导性流动性管理手段有所扩展控制、调节流动性资产和易变负债之间的缺口，以及贷款增长额之间的差距。盈利性目标的实现基础有所增强利差管理安全性管理措施得到加强通过分散化配置减小风险，通过金融衍生品规避风险第一步第二步第三步资产负债管理的特征0102从商业银行的外部环境来看利率提高、滞胀、金融市场的发展、政府债券的发行、央行的公开市场操作。从银行资产负债业务的联系和发展来看资本和负债本就是一体。资产负债综合管理的意义01偿还期对称原理02目标替代原理03分散化原理以下具体分析资产负债综合管理的理论基础银行资产与负债的偿还期应在一定程度上保持对称关系01不是绝对的对称02偿还期是否对称以平均流动率K来判断K=全部资产平均到期日全部负债平均到期日03偿还期对称原理效用三个目标的总效用无差异曲线资产组合的均衡点目标替代原理三性原则之间的关系01020304抑制风险，谋求收益的稳定增长注重考察资产收益率与资本收益适当的流动性和自有资本比率建立资产负债管理委员会分散化原理资产负债比例管理方法1利率敏感性缺口管理方法2持续期缺口管理方法3金融衍生工具资产负债管理方法4主要的资产负债管理方法（重点）关于流动性、安全性、盈利性的一套比例指标体系根据经验和实践来确定的最佳比例-资金指标-资本分析指标-收益指标-风险分析指标资产负债比例管理方法资金指标p31资金利用率指标（流动性角度）各月各项资金安排余额之和/报告期月数各月各项资金来源余额之和/报告期月数信贷资金自给率指标（杠杆效应）（商业银行最高也只有10-12的杠杆率，而投资银行可以有25-30或者更多）存款平均增长率指标拆借资金率指标建行41.6亿个人房贷可证券发行提升资金利用率2007年12月,建设银行成功发行了“建元2007-1个人住房抵押贷款支持证券”，总额为41.6亿元人民币。建行是目前国内唯一一家开展个人房贷证券化的商业银行。经筛选进入本期资产池的12000余笔个人住房抵押贷款，均为建行的