半导体行业深度报告（十二）：AI大模型竞赛方兴未艾，OpenAI与DeepSeek引领行业生态重构.pdfVIP

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2025年03月27日

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标配AI大模型竞赛方兴未艾，OpenAI与

行DeepSeek引领行业生态重构

业

深——半导体行业深度报告（十二）

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证券分析师

方霁S0630523060001投资要点：

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电联系人➢2024年全球AI市场规模有望达到6.16万亿美元，同比增长30.1%，2027年有望扩张至11.64

子董经纬万亿美元，CAGR为23.65%。AI概念于1956年达特茅斯会议首次提出，是一种模拟人类智

djwei@能的技术，按照智能程度划分，主要分为狭义人工智能、通用人工智能和超级人工智能，

目前通用人工智能还处于理论阶段。AI具有算力、算法、数据三大要素，算法决定了AI如

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73%何处理数据和解决问题，数据决定了算法是否能得到有效的训练和优化，算力提供了执行

56%算法和处理数据所需的计算资源。从AI产业链看，整体涵盖基础设施层、模型层、平台层、

40%应用层及服务层多个环节，基础设施层主要包括与芯片、计算、存储、网络、软件、连接

23%与通信等多个上游领域，模型层可分为通用大模型、行业大模型等。根据FrostSullivan，

7%自2020年起，全球AI市场规模以高于20%的同比增速呈现迅猛增长的态势，从2019年的

-10%1.91万亿美元有望扩张至2024年的6.16万亿美元，同比增速逐年上升，整体市场有望在

-26%2027年扩张至11.64万亿美元，体现出全球AI行业井喷式的发展速度。

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申万行业指数:电子(0727)

沪深300➢未来五年全球大模型行业市场规模的CAGR有望达到36.23%，AIAgent或将成为继API调

动和模型推理部署后新的商业化形式，大模型行业竞争格局也将逐步收敛至头部厂商。AI

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相关研究大模型作为AI产业链中的核心环节，经过大规模数据和强大的计算能力训练，通常具有高

1.乐鑫科技（688018）：AIOT次新品度的通用性和泛化能力，可以应用于自然语言处理、图像识别、语音识别等领域。深度学

显著放量，产品矩阵拓展布局新市场

习是机器学习的重要分支，主要涵盖预训练、后训练、推理等阶段，ScalingLaw是预训练

——公司深度报告

阶段驱动模型进步的第一性原理，“涌现”现象进一步证明了模型参数量、数据、计算量大

2.海外科技股2024Q4业绩持续回

暖，DeepSeek大模型引燃AI云与端小对于模型性能提高的重要性。大模型的商业化落地形式主要包括通过API调用收费以及

热情——半导体行业2月份月报定制化的模型推理部署，前者市场价格竞争较为激烈，后者是国内的核心业务模式，尤