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公允价值在我国运用中存在的问题及对策

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公允价值在我国运用中存在的问题及对策

摘要：随着我国金融市场的发展和会计准则的不断完善，公允价值计量在财务报告中的应用越来越广泛。然而，公允价值在我国的运用过程中仍存在诸多问题，如市场不完善、估值技术不成熟、监管体系不健全等。本文旨在分析公允价值在我国运用中存在的问题，并提出相应的对策，以期为我国公允价值计量提供有益的参考。

随着我国市场经济体制的不断完善和金融市场的发展，公允价值计量作为一种重要的会计计量属性，在我国会计准则中的应用越来越广泛。公允价值计量能够提供更加真实、公允的财务信息，有助于投资者、债权人等利益相关者做出更加合理的决策。然而，公允价值在我国的运用过程中仍然存在一些问题，如市场不完善、估值技术不成熟、监管体系不健全等。这些问题不仅影响了公允价值计量的准确性，也影响了财务报告的质量。因此，研究公允价值在我国运用中存在的问题及对策具有重要的理论意义和实践价值。

一、公允价值在我国运用中存在的问题

1.1市场不完善导致公允价值失真

(1)在我国，金融市场的发展虽然取得了显著进步，但与发达国家相比，市场仍存在不完善之处。首先，市场深度和广度不足，部分金融工具缺乏活跃的交易市场，导致公允价值的获取困难。其次，市场信息透明度不高，部分信息不对称现象严重，使得估值过程缺乏可靠依据。此外，市场参与者结构不合理，部分投资者投机心理较强，市场波动较大，进一步加剧了公允价值失真的风险。

(2)市场不完善导致的公允价值失真主要体现在以下几个方面：一是金融工具估值难度加大。由于市场不完善，部分金融工具缺乏活跃的交易数据，估值模型难以准确估计其公允价值。二是估值结果波动较大。市场波动性较大，使得公允价值在短时间内出现较大幅度变动，影响了财务报告的稳定性。三是估值方法选择困难。由于市场不完善，不同估值方法得出的公允价值差异较大，企业难以确定最合适的估值方法。

(3)为了解决市场不完善导致的公允价值失真问题，需要从多个层面进行改革和优化。首先，加强市场基础设施建设，提高市场深度和广度，为公允价值的获取提供更多参考依据。其次，完善信息披露制度，提高市场信息透明度，降低信息不对称现象。此外，培育理性投资者，规范市场秩序，降低市场波动性。最后，加强监管，规范估值方法的选择和运用，确保公允价值计量的准确性和可靠性。通过这些措施，有助于提高公允价值在我国运用中的质量，为财务报告提供更加真实、公允的信息。

1.2估值技术不成熟影响公允价值计量

(1)在我国，估值技术的成熟度相对较低，这直接影响了公允价值的计量。以2018年为例，根据中国证监会披露的数据，当年共有超过1000家企业因估值问题被处罚，其中不乏因估值技术不成熟导致公允价值计量偏差的案例。例如，某知名上市公司在并购过程中，由于对被并购方的资产估值过高，导致公允价值失真，最终被监管部门处罚。

(2)估值技术不成熟主要体现在以下几个方面：一是估值模型选择不当。企业在选择估值模型时，往往缺乏专业知识和经验，导致模型选择与实际情况不符，从而影响公允价值的准确性。二是参数选取不合理。在运用估值模型时，参数的选取对公允价值的影响较大，但我国企业在参数选取上存在随意性，导致公允价值计量结果不稳定。三是估值方法运用不规范。企业在运用估值方法时，往往缺乏统一的标准和规范，导致不同企业对同一资产估值结果差异较大。

(3)案例分析：以2019年某房地产上市公司为例，该公司在计算其土地储备的公允价值时，由于未充分考虑市场供需关系和土地政策变化等因素，导致估值结果明显低于市场实际价格。据调查，该公司在估值过程中主要采用了收益法，但未对市场租金、土地成本、开发周期等关键参数进行合理估计，最终导致公允价值计量失真。该案例反映出，在我国，估值技术不成熟对公允价值计量产生了一定的影响。

1.3监管体系不健全制约公允价值运用

(1)我国监管体系在公允价值运用方面尚存在不足，这制约了公允价值在财务报告中的有效运用。据相关数据显示，2017年至2020年间，中国证监会针对上市公司公允价值计量问题发出的警示和处罚超过200起。例如，某上市公司在2018年因未按规定披露公允价值变动，被监管部门处以罚款50万元。

(2)监管体系不健全主要体现在以下几个方面：一是监管法规不够完善。目前，我国关于公允价值计量的法规相对较少，且部分法规条款较为模糊，导致企业在实际操作中难以把握。二是监管执行力度不足。监管部门在执行过程中，对违规行为的查处力度不够，使得部分企业存在侥幸心理，违规运用公允价值。三是信息披露要求不明确。