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期货从业资格考试试题

一、单项选择题

1.以下哪种期货合约不属于金融期货合约？（）

A.外汇期货

B.农产品期货

C.利率期货

D.股指期货

答案：B。金融期货合约包括外汇期货、利率期货、股指期货等。而农产品期货属于商品期货，所以选B。

2.期货市场上套期保值的基本原理是（）。

A.建立风险预防机制

B.建立对冲组合

C.转移风险

D.保留潜在的收益的情况下降低损失的风险

答案：B。套期保值的基本原理是利用期货与现货价格变动趋势相同的特点，在期货市场和现货市场建立对冲组合，通过在两个市场的反向操作，当价格发生变动时，两个市场的盈亏可以相互抵消，从而达到规避价格风险的目的，所以选B。

3.下列关于期货交易保证金的说法，错误的是（）。

A.期货交易的保证金一般为成交合约价值的20%以上

B.保证金是期货交易者按照规定交纳的资金或者提交的价值稳定、流动性强的标准仓单、国债等有价证券，用于结算和保证履约

C.保证金制度使期货交易具有以小博大的特点

D.保证金比率越低，杠杆效应就越大

答案：A。期货交易的保证金一般为成交合约价值的5%15%，并非20%以上，所以A选项说法错误。B选项是保证金的正确定义；保证金制度下，交易者只需缴纳少量保证金就能控制较大价值的合约，具有以小博大特点，C正确；保证金比率越低，杠杆倍数越高，杠杆效应越大，D正确。

二、多项选择题

1.下列属于期货市场的功能的有（）。

A.价格发现

B.风险规避

C.资产配置

D.保证收益

答案：ABC。期货市场具有价格发现功能，能够形成具有预期性、连续性和权威性的价格；通过套期保值等手段可以实现风险规避；还可以作为一种资产配置的工具。但期货市场不能保证收益，市场存在不确定性，有盈利也有亏损的可能，所以排除D，选ABC。

2.期货交易所的职能包括（）。

A.提供交易的场所、设施和服务

B.设计合约、安排合约上市

C.组织并监督交易、结算和交割

D.制定和执行风险管理制度

答案：ABCD。期货交易所的主要职能包括提供交易的场所、设施和服务；设计合约并安排上市；组织并监督交易、结算和交割；制定和执行风险管理制度等，ABCD四个选项均正确。

3.关于期货交易与现货交易的区别，下列说法正确的有（）。

A.现货交易的对象是实物商品或金融产品，期货交易的对象是标准化合约

B.现货交易一般是即时成交或在较短时间内完成商品交收，期货交易从成交到货物交割有一段时间间隔

C.现货交易主要采用到期一次性结清的结算方式，期货交易实行当日无负债结算制度

D.现货交易的目的是获得或让渡商品所有权，期货交易的目的一般不是为了获得实物商品

答案：ABCD。ABCD四个选项分别从交易对象、交易时间、结算方式、交易目的等方面准确阐述了期货交易与现货交易的区别，均正确。

三、填空题

1.期货合约是指由（期货交易所）统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。

答案解析：期货合约是在期货交易所的组织下产生的，为了保证交易的规范和公平，其合约条款由期货交易所统一制定。

2.期货市场的两大基本功能是（价格发现）和（套期保值）。

答案解析：价格发现功能使期货市场能够形成具有参考价值的价格；套期保值功能则帮助企业和投资者规避价格波动风险，这是期货市场最核心的两大功能。

3.期货交易的保证金分为（初始保证金）和（追加保证金）。

答案解析：初始保证金是交易者开仓时需要缴纳的保证金；当保证金账户余额低于规定的维持保证金水平时，交易者需要追加保证金以继续持有仓位。

四、判断题

1.期货交易只能采用公开的集中交易方式。（）

答案：错误。期货交易可以采用公开的集中交易方式或者国务院期货监督管理机构批准的其他方式进行交易。

2.套期保值者参与期货交易的目的是在期货市场上赚取利润。（）

答案：错误。套期保值者参与期货交易的目的是利用期货市场与现货市场价格的联动性，通过在两个市场进行相反方向的操作，来规避现货市场价格波动带来的风险，而不是为了在期货市场赚取利润。

3.期货公司可以从事期货自营业务。（）

答案：错误。我国期货公司不得从事或者变相从事期货自营业务，主要职能是为客户提供期货交易服务等。

五、解答题

1.简述期货市场的风险特征。

答案：期货市场的风险具有以下特征：

风险存在的客观性：期货市场风险的产生源于期货市场的内在机制，如价格波动、保证金交易的杠杆效应等，这些因素是客观存在的，不以人的意志为转移。

风险因素的放大性：期货交易实行保证金制度，投资者只需缴纳少量保证金就能控制较大价值的合约，杠杆效应使得价格的微小变动可能导致投资者权益的大幅波动，放大了风险。同时，